纺织服装行业周报：美再加关税囊括纺服产品，7月珀莱雅、佰草集天猫店销售靓丽_股票频道

周行情回顾及观点上周上证综指、深证成指、沪深 300分别跌 2.60%、跌 2.27%、跌2.88%,纺织服装板块跌 2.36%,其中纺织板块跌 2.65%、服装板块跌2.19%。个股方面,丸美股份、希努尔、比音勒芬等涨幅居前,拉夏贝尔、起步股份、安奈儿等跌幅居前。

重点事件/数据:1)近日美国总统特朗普表示自 9月 1日起对中国新一批 3000亿美元商品加征 10%关税,将包含我国全部纺织品和服装,此前美国已对我国 2500亿美元商品加征 25%关税(包含 130亿我国纺织品出口),本次征税范围扩大将加大对我国纺服出口的影响。2)7月阿里全网化妆品销售额同增 23%、环比放缓 12PCT,主要为 618电商大促增速较高;其中珀莱雅及佰草集获益爆款打造助力,其天猫旗舰店销售额数据表现亮眼,丸美继续保持良好快速增长,7月珀莱雅、佰草集、丸美天猫旗舰店销售额分别同比增 176.94%、88.98%、56.54%;国际高端品牌获益行业高端化趋势及电商渠道持续渗透、保持高速增长。3)国储棉轮出第十三周成交热情下降。

本周观点:我们维持此前的观点,长期来看,纺织服装板块,建议关注高景气细分品类中优势标的(如森马服饰、安踏体育、比音勒芬)、品类相对成熟但空间大望胜出的标的(如海澜之家、开润股份)以及高端服饰优质标的(如歌力思、地素时尚)、地产回暖利好个股罗莱生活。

化妆品板块,化妆品行业处成长期、同时快速变化,品牌短期竞争集中于营销、渠道等,长期回归产品力,同时多品牌减缓单品牌业绩波动、有助于把握新机遇,关注把握行业趋势力强珀莱雅及研发出色、迎合行业趋势调整的上海家化,营销及经销资源丰富、望获益行业高端化、精细化趋势的中高端眼部护理丸美股份;生产商获益下游需求释放蓬勃发展,寡头格局望形成,关注本土优质生产商诺斯贝尔(青松股份)。

行业公司新闻动态LVMH 集团 19H1LV、 Dior 强劲增长推动整体业绩超出预期; Prada集团 19H1业绩符合预期,蔡徐坤代言在中国市场收效良好;HugoBoss19Q2中国市场稳步增长; Champion 19Q2全球销售额增幅超 50%;

Ralph Lauren 19Q2国际市场持续增长,核心北美市场仍低于预期。

对外投资:朗姿股份拟 9元/股发行股份购买朗姿医疗 41.19%股权。

股东增减持/股权激励/股份回购等:跨境通总经理徐佳东减持0.47%,终止实施第六期限制性股票激励计划;南极电商累计回购 0.69%股份;梦洁股份累计回购 1.72%股份;安正时尚累计回购 1.33%股份。

19H1业绩:鲁泰 A 净利同增 9.03%;健盛集团净利同增 30.12%;

安奈儿快报净利同增 5.91%;拉夏贝尔预告净利亏损 5.4~4.4亿元;天虹纺织预计净利同降 20~25%。

行业数据汇总328级棉现货 14066元/吨(+0.02%);美棉 CotlookA 73.4美分/磅(-2.65%);粘胶短纤 11500元/吨(-0.86%);涤纶短纤 7367元 /吨(-1.87%);长绒棉 23900元/吨(0.00%);内外棉价差-422元/吨(-18.38%)。

风险提示:终端零售疲软;汇率波动;棉价波动;部分公司解禁压力。