机械设备行业周报2019年9月第3期:《交通强国建设纲要》发布,推荐关注轨交设备与工程机械板块

本周机械设备行业跑赢沪深300指数:本周市场下行。其中创业板指下降0.32%,上证综指下降0.82%,沪深300上周跌幅达0.92%。沪深两市上周总成交量2.69万亿,环比上升3.87%,市场交易量有所回升。申万一级子行业多数下跌,其中钢铁、非银金融行业跌幅超2.5%。本周机械设备(申万)指数收报1169.61点,跌幅为0.23%,跑赢沪深300指数0.69个pct,在全部申万指数中的表现靠前,排名第6/28。细分概念领域中,过半板块下跌,其中高铁、半导体设备板块表现较好,分别上涨2.80%、1.25%,冷链物流、无人机板块表现较差,分别下跌2.20%、2.51%。个股方面,东方中科涨幅超过60%。

本周行业重点新闻及公告:1.Tractica预计非工业机器人领域将继续增长。到2025年,包括工业和非工业领域在内的全球机器人收入将达到2485亿美元,而2018年的市场规模只有489亿美元。根据TransparencyMarketResearch的一项研究,对机器人的日益依赖将推动全球机器人市场达到1472.6亿美元,其中北美公司占收入的很大比例。2017年至2025年的复合年均增长率将达到17.4%。总部位于北美的公司可能会从机器人行业的增长中大幅受益,因为IT领导者Alphabet(谷歌的母公司)和亚马逊都有机器人部门。2.数据显示,今年1-7月我国氢燃料电池产销分别为1176和1106辆,现已累计推广应用的燃料电池汽车超过3000辆,投入运行的加氢站近30座。按照规划,我国计划在2025年推广5万辆氢燃料电池汽车,建设300个加氢站。到2030年推广100万辆氢燃料电池汽车,建设1000个加氢站。3.中共中央、国务院印发了《交通强国建设纲要》,并发出通知,要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。

本周机械行业投资观点及组合:下游复苏具备持续性,国内工程机械企业国际竞争力日益提升;页岩气开发经济性有望不断提升,激发页岩气开采国内半导体行业景气度高,国产设备迎来历史发展机遇;动力锂电龙头企业依然快速扩产,设备企业有望持续受益;激光行业下游市场潜力不断释放,激光器进口替代进程逐年加快;智能物流市场空间近千亿,系统集成商迎来黄金发展期;平价上网及技术升级趋势下,光伏电池设备迎来黄金发展期。建议关注工程机械龙头三一重工、徐工机械及核心零部件供应商恒立液压;民营油服龙头杰瑞股份;半导体核心设备龙头北方华创、介质刻蚀龙头中微公司;锂电设备龙头先导智能;国产激光器龙头锐科激光;打通智能物流装备全产业链的行业龙头诺力股份;光伏电池设备龙头捷佳伟创。

风险提示:宏观经济持续低迷;产业政策倾斜不及预期;行业竞争加剧;国际地缘政治冲突;贸易争端持续。