厦门银行2025年度资本充足率全线下降，拨备覆盖率骤降79个百分点

根据厦门银行（601187）2025年度年报分析显示，公司资本充足率指标全面下滑：核心一级资本充足率从9.91%降至8.58%，下降1.33个百分点；一级资本充足率从12.31%降至10.90%；资本充足率从15.30%降至13.62%。同时，拨备覆盖率从391.95%骤降至312.71%，下降79.24个百分点。 风险抵补能力有所减弱，资本补充压力显现。

核心一级资本充足率逼近监管红线

截至2025年末，核心一级资本充足率8.58%，较上年末下降1.33个百分点，距离监管最低要求7.5%仅剩1.08个百分点。一级资本充足率10.90%，下降1.41个百分点；资本充足率13.62%，下降1.68个百分点。资本充足率下降的主要原因是风险加权资产增速（18.84%，从2520.04亿元增至2994.67亿元）显著高于资本净额增速（5.74%，从385.59亿元增至407.74亿元）。风险加权资产增长主要源于信贷投放加速，客户贷款及垫款总额增长18.39%。

拨备覆盖率下降79.24个百分点，不良贷款率微升

拨备覆盖率从391.95%降至312.71%，下降79.24个百分点；拨贷比从2.89%降至2.40%，下降0.49个百分点。不良贷款率从0.74%升至0.77%，上升0.03个百分点。虽然不良率仍处于较低水平，但拨备覆盖率的大幅下降意味着风险抵补能力有所削弱。贷款损失准备余额58.43亿元，较上年末下降1.42%，而贷款总额增长18.39%，导致拨备覆盖率下降。

关注类贷款迁徙率下降，但损失类贷款余额翻倍

关注类贷款余额40.53亿元，较上年末下降35.00%，占比从3.04%降至1.67%。关注类贷款迁徙率从27.39%降至21.89%，表明关注类贷款向下迁徙的压力减轻。但损失类贷款余额10.01亿元，较上年末增长116.35%，占比从0.23%升至0.41%。损失类贷款大幅增加，可能反映部分贷款最终确认为损失。

流动性比例下降，但仍在安全区间

流动性比例从77.83%降至73.84%，下降3.99个百分点；流动性覆盖率从145.87%升至183.71%，净稳定资金比例114.38%，均满足监管要求。整体流动性风险可控。

资本补充计划：已申请发行资本债券

年报显示，公司董事会已审议通过申请发行资本债券的议案，以补充资本。2025年公司还发行了25厦门银行绿色债01、25厦门银行01、25厦门银行科创债01等债券，合计约70亿元（面值）。但核心一级资本补充仍依赖内源性积累，在ROE下降的背景下，资本内生能力受限。

综合来看，厦门银行2025年资产规模快速扩张导致资本消耗加速，核心一级资本充足率逼近监管红线，拨备覆盖率大幅下降，风险抵补能力减弱。未来需关注银行能否通过利润留存或外部融资补充资本，以及资产质量是否保持稳定。

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