首页 - 热点报道 - 特色 - 正文

124只个股股价创历史新低 可积极关注错杀股

证券之星综合 2018-09-13 13:23:53
关注证券之星官方微博:
【证券之星编者按】股市有风险,投资需谨慎。文中提及个股仅供参考,不做买卖建议。

124只个股股价创历史新低 可积极关注错杀股

近期,A股市场延续回调走势,悲观情绪导致交投意愿低迷,多重底部信号逐步显现,但部分影响市场的利空事件仍未落地,选择观望还是抄底令投资者陷入迷茫。昨日,沪深两市股指盘中再创调整以来新低,短期技术性反弹承压。

    对此,分析人士指出,短期来看,市场赚钱效应减弱,资金活跃程度下降。要改变这种局面,需要空头情绪经过充分宣泄。从历史走势来看,行情往往在绝望中升起,当市场形成一致性悲观预期时,指数也正接近历史底部。而在泥沙俱下恐慌情绪蔓延的过程中,不乏优质股被错杀,其估值回落到底部但成长性却较高,有望率先迎来超跌反弹行情。

    《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,本周以来的3个交易日中,共有124只个股股价盘中创出历史新低,其中,2018年中报实现净利润同比增长、最新动态市盈率低于所属行业、截至二季度末前十大流通股股东名单中出现机构身影的个股达到19只。

    业绩方面,上述19家公司中,共有15家公司中报净利润实现两位数增长,维格娜丝、太平鸟等2家公司中报净利润实现同比翻番,分别为:162.90%、115.31%,华荣股份、吉华集团、志邦家居、金能科技等4家公司中报净利润同比增长则均达到40%以上。

    估值方面,目前全部A股最新动态市盈率为13.98倍,上述19只个股中,金能科技、维格娜丝、吉华集团等3只个股最新动态市盈率低于这一水平,分别为:10.10倍、10.66倍、12.37倍。

    机构持仓方面,截至二季度末,上述19只个股中,华宝股份、安正时尚、太平鸟、志邦家居等4只个股均获2家及以上机构共同持有,其中,华宝股份获基金和QFII持有,志邦家居获社保基金和基金持有,安正时尚则获基金、险资、QFII共同青睐,太平鸟则被社保基金、基金、险资共同持有。

    值得一提的是,部分个股已经出现反弹迹象。本周以来,有7只个股跑赢同期大盘,华宝股份、银都股份、安正时尚、众源新材等4只个股更是出现逆市上涨。

    分析人士认为,当前市场仍有一些不确定性有待解除,所以大盘即使下跌无量,买卖盘均无法积聚太多,经过较长时间反复磨盘后,最终会出现脱离底部的走势出现,如果真正以价值投资思维参与市场,调整末期的波动是可以忽略的,布局与坚定持仓才是最优策略。


金能科技个股资料 操作策略 股票诊断

金能科技:半年报符合预期 下半年受益焦炭涨价

金能科技 603113

研究机构:安信证券 分析师:周泰 撰写日期:2018-08-17

事件:8月16日,公司发布2018年上半年报告。其中,公司上半年实现营业收入40.39亿元,同比增长28.74%,归母净利润5.23亿元,同比增长43.57%。

点评:

公司上半年业绩同比明显改善,二季度归母净利环比增2.58%,符合预期:公司上半年业绩同比明显改善。据公告,公司2018年上半年实现主营收入40.39亿元,同比增28.74%;实现主营成本32.65亿元,同比增28.55%;毛利实现7.74亿元,同比增29.53%;毛利率为19.16%,比去年同期增长0.1百分点;归母净利实现5.23亿元,同比增43.57%。二季度公司业绩同比环比均有增长。其中,据公告,公司2018年二季度实现主营收入21.73亿元,同比增41.04%,环比增16.45%;实现主营成本17.83亿元,同比增40.16%,环比增20.32%;毛利实现3.90亿元,同比增45.25%,环比增1.50%;毛利率为17.94%,比一季度下降2.64百分点;归母净利实现2.65亿元,同比增72.31%,环比增2.58%。

上半年公司焦炭业务营收同比增加10.80%,二季度售价较去年同期增13.96%:据公告,公司焦炭2018年上半年营业收入为17.78亿元,同比增10.80%,占主营收入的53.52%。其中,公司一季度焦炭业务实现营收8.35亿元,二季度焦炭业务实现营收9.43亿元,二季度环比增13.00%。此外,二季度焦炭平均售价为1827.87元/吨,较去年同期上涨13.96%。

环保限产预期强烈,公司焦炭售价有望持续上涨:2018年环保限产预期较2017年更为强烈,一方面限产范围扩大,另一方面过程监督有望更为严格。环保限产所带来的供给收缩有望使公司焦炭价格持续上涨。对焦炭价格上涨于公司做业绩弹性测算:据公告,测算二季度公司吨焦毛利约为397元/吨;据数据,参考淄博二级冶金焦出厂价二季度均价报收1964.20元/吨,8月16日报收2250.00元/吨,增加285.80元/吨,折合增14.55%。按现价计算,同时假设公司全年销量与2017年持平,年化公司焦炭税后利润增4.43亿元。目前公司地区焦炭价格与山西等主产区比已经少涨100元,如按追平后测算增加税后利润5.67亿元。根据产业调研情况和供需缺口测算,后续预计价格还有300-400元的涨幅。

公司炭黑产品一季度营收同比增47.24%,年内有望量价齐升:炭黑2018年上半年营业收入为7.12亿元,同比增47.24%,占主营收入的21.45%。其中,公司一季度炭黑业务实现营收3.49亿元,二季度炭黑业务实现营收3.64亿元,二季度环比增4.24%。此外,二季度炭黑平均售价为6307.72元/吨,较去年同期上涨17.81%。根据公司公告,我们认为年内有望投产8万吨炭黑新线,贡献一定产销量,炭黑业务2018年有望量价齐升。

公司各精细化工产品均呈涨势,甲醇业务年内有望量价齐升:纯苯2018年上半年营业收入为0.78亿元,同比降64.27%,占主营收入的3.08%。其中一季度由于设备检修,纯苯暂无产销。山梨酸(钾)2018年上半年营业收入为1.58亿元,同比增5.66%,占主营收入的4.75%。其中,公司一季度山梨酸(钾)业务实现营收0.81亿元,二季度山梨酸(钾)业务实现营收0.77亿元,二季度环比降5.36%。此外,二季度山梨酸(钾)平均售价为23613.47元/吨,较去年同期上涨21.44%。甲醇2018年上半年营业收入为1.66亿元,同比增59.12%,占主营收入的2.97%。其中,公司一季度甲醇业务实现营收0.70亿元,二季度甲醇业务实现营收0.96亿元,二季度环比增37.30%。此外,二季度甲醇平均售价为2346.80元/吨。根据公告,我们认为年内有望投产甲醇新产能10万吨,贡献一定产销量,甲醇业务2018年有望量价齐升。对甲基苯酚2018年上半年营业收入为1.02亿元,同比增13.66%,占主营收入的5.00%。其中,公司一季度对甲基苯酚业务实现营收0.35亿元,二季度对甲基苯酚业务实现营收0.67亿元,二季度环比增90.67%。此外,二季度对甲基苯酚平均售价为19447.28元/吨,较去年同期上涨11.22%。白炭黑2018年上半年营业收入为0.99亿元,同比增26.44%,占主营收入的2.35%。其中,公司一季度白炭黑业务实现营收0.47亿元,二季度白炭黑业务实现营收0.52亿元,二季度环比增10.58%。此外,二季度白炭黑平均售价为4751.11元/吨,较去年同期上涨24.86%。

投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价24.42元。我们预计公司2018年-2020年的净利润分别为15.89/22.80/27.94亿元,折合EPS2.35/3.37/4.13元;考虑行业环保限产所带来产业格局变革,对公司维持买入-A的投资评级,6个月目标价为24.42元,相当于2018年10X的动态市盈率。

风险提示:钢铁需求大幅下滑,焦煤价格大幅上涨,环保限产不及预期,轮胎产量大幅下滑



维格娜丝个股资料 操作策略 股票诊断

维格娜丝2018年中报点评:主品牌及TW品牌继续好转 拟发行可转债缓解财务压力

维格娜丝 603518

研究机构:光大证券 分析师:李婕,孙未未 撰写日期:2018-09-07

主品牌延续双位数增长+TW并表效应,共促业绩大增

公司发布2018年中报,实现营业收入13.77亿元、同比增48.33%,归母净利润1.17亿元、同比增162.90%,扣非归母净利润8621万元、同比增152.73%,EPS0.70元。

收入快速增长主要为主品牌延续好转以及TeenieWeenie品牌仍有一定并表效应(TW自2017年3月开始并表)贡献。若扣除并表影响、同比来看,主品牌VGRASS收入4.18亿元、增15.51%,云锦收入1016万元、略降0.68%,TW品牌收入9.44亿元、同比17年上半年增9.01%,实现净利润1.76亿元。

净利润增速大幅高于收入,主要为在收入规模扩大基础上,毛利率升、费用率降促利润增加;另外,上半年公司持有的华宝信托公允价值变动同比增加3607万元。按渠道拆分:1)线下渠道方面,VGRASS绝大部分为直营店,其直营店收入增长16.22%;TW品牌直营店收入占比近95%,其收入同比增1.63%,加盟店增31.81%。2)线上渠道增长迅速,上半年实现收入1.69亿元、同比增50.09%,主要系TW品牌电商业务快速拓展贡献。

门店较年初略收缩,主品牌店效继续高增长

从渠道数量来看,18年6月末主品牌VGRASS门店156家(其中直营店154家、加盟店2家),较年初净关闭6家、同比去年同期净减少6.59%;TW品牌门店1280家(其中直营店1162家、加盟店118家),较年初1286家略降、较去年同期净增2.15%;云锦店铺1家不变。从单店店效来看,VGRASS品牌延续高端女装回暖态势,上半年直营老店月均销售额66.22万元、同比增38.16%,单店表现继续突出;TW品牌直营老店月均销售额15.97万元,简单测算预计同店增长基本持平。从产品价格来看;VGRASS品牌、TW品牌2018年较2017年均单价分别提升11.21%、11.52%。

毛利率升,并表效应仍影响利润表和现金流

18H1毛利率同比上升2.06PCT至69.57%,主要为毛利率较高的TW品牌占比提升。分品牌来看,VGRASS品牌、TW品牌、云锦毛利率分别为68.55%(-0.92PCT)、70.26%(+0.72PCT)、73.40%(-2.11PCT)。分渠道来看,线上、线下渠道毛利率分别为71.98%(+8.67PCT)、69.45%(-0.74PCT)。

TW品牌并表效应对利润表和现金流量表仍有一定影响。1)利润表方面,销售费用、管理费用分别同比增47%/53%。若加回TW品牌2017年1~2月数据,销售费用、管理费用分别同比增11.5%/37.6%。其中管理费用增加较大,主要为研发设计费(意大利项目、韩国设计团队以及TW品牌研发设计投入等)增加2228万元,另外股权激励、工资薪酬分别增加747万元、693万元。 2)现金流量表方面,经营活动净现金流入大幅增加423.40%至2.26亿元,系TW品牌和主品牌现金流均有好转。其中TW品牌贡献1.43亿元(去年同期为0.43亿元),主品牌净流入0.83亿元(去年同期为0.08亿元)。

财务费用方面,18H1财务费用1.19亿元,其中利息支出1.22亿元。上半年公司定增发行5.1亿元、取得银行短期借款2.5亿元,同时偿还长期借款及短期借款合计7.98亿元,截止6月末账上长期借款27.31亿元(包含招商银行银团借款10.89亿元@利率4.75%,杭州金投维格投资合伙企业借款16.42亿元@利率8%)、较年初减少5.18亿元;随着本金得到部分偿还,预计下半年利息支出将有所减少。

主品牌、TW各存亮点,拟发行可转债缓解财务压力

我们认为:1)公司主品牌内生性的单店表现持续突出,提档战略持续显效,彰显公司产品和品牌力持续加强。2)TW品牌自2017年三季度企稳回升,投后调整效果初步显现;从上半年业绩来看,线下略增、线上表现突出,线上渠道及男装、童装发展空间较大,可带来新增长点。3)公司于2018年4月公告可转债预案、8月发布修订稿,拟发行不超7.46亿元可转债,待发行到位可明显减轻公司还款压力。

考虑到上半年费用有所增加,我们略下调公司18~20年EPS为1.61/1.93/2.31元,18年PE10倍,维持“买入”评级。

风险提示:外部融资规模较大带来较大财务费用压力,若可转债发行不及预期可能对公司财务费用的变化带来较大影响;并购整合不当;终端消费疲软。


安正时尚个股资料 操作策略 股票诊断

安正时尚2018年中报点评:业绩保持较快增长

安正时尚 603839

研究机构:东莞证券 分析师:魏红梅 撰写日期:2018-08-09

事件:公司发布了2018年中报,2018年上半年实现营业收入7.52亿元,同比增长20.33%;实现归母净利润1.62亿元,同比增长25.56%。业绩符合预期。

点评:

核心品牌保持较快增长;线下保持较快增长,线上实现高速增长。分品牌来看,核心品牌“玖姿”实现营业收入4.94亿元,同比增长27.11%;“尹默”、“安正”和“斐娜晨”分别实现营业收入1.15亿元、0.44亿元、0.63亿元,分别同比增长10.75%、8.5%、57.33%,“摩萨克”和“安娜寇”分别实现营收1367万元和1551万元,分别同比下降32%和45.5%。分渠道来看,直营店和加盟店分别实现营业收入3.66亿元和2.7亿元,分别同比增长16.38%和17.18%;线上实现销售1.14亿元,同比增长44%。

线下渠道保持扩张。2018年上半年公司新开店76家,关店41家,净开店35家;其中:玖姿净开店5家、尹默10家、安正5家、摩萨克3家、斐娜晨12家。上半年末,公司门店总数952家,其中直营店290家,直营奥莱店59家,加盟店603家。玖姿品牌上半年5家直营店转加盟店。

毛利率有所下降,净利率有所提升。公司2018年上半年综合毛利率同比下降1.06个百分点至68.71%,其中玖姿毛利率同比下降0.92个百分点至67.07%;尹默和安正毛利率分别提高0.18个百分点和5.72个百分点,分别达到77.36%和75.26%;斐娜晨毛利率同比下降6.31个百分点至57.33%。期间费用率同比提高1.19个百分点至44.46%,其中销售费用率、管理费用率和财务费用率分别同比提高0.76个百分点、0.11个百分点和0.32个百分点。净利率同比提高0.88个百分点至21.58%。

存货周转效率有所下降,应收账款周转效率有所提升。2018年上半年末,公司存货5.65亿元,同比增加1.81亿元;存货周转天数同比增加33天至393天。2018年上半年末应收账款1.13亿元,同比增加0.23亿元;应收账款周转天数26天,同比减少0.5天。

投资建议:维持推荐评级。预计公司2018-2019每股收益分别为0.88元和1.15元,对应估值分别为16倍和13倍。公司兼具外延与内生增长能力,估值较为合理,维持推荐评级。

风险提示。终端消费低迷等。



志邦家居个股资料 操作策略 股票诊断

志邦家居:大家居发力在未来 厨柜深耕在当下

志邦家居 603801

研究机构:中泰证券 分析师:蒋正山,徐稚涵 撰写日期:2018-09-05

事件:志邦股份发布半年报,公司2018H1实现营收10.42亿,同增25.69%,符合预期;归母净利润0.95亿,同增47.53%,略超预期。扣非后利润0.84亿元,同比增长30.61%。公司单二季度收入/利润/扣非净利润分别为6.48/0.65/0.58亿元,同增19.10%/47.21%/32.77%,单二季度收入环比略有下滑。

橱柜业务:深耕橱柜,发力新渠道。我们预计上半年厨柜业务收入约8.64亿元,同增19%。其中,经销+直营增速为11%,受地产后周期原因,同比放缓;大宗+出口增速为51%,同比加速。由于受到地产后周期、行业竞争加剧以及精装房影响,公司橱柜经销+直营上半年预计同增11%,环比降速。我们预计,未来随着渠道改革、橱柜与大家居联动以及公司新产能投产,公司厨柜经营质量有望好转。大宗业务及海外业务方面,由于公司提前布局,通过海外投资平台投资澳洲具有54年专业项目管理经验的厨柜制造商IJFAustralia公司,与澳大利亚大型上市房地产开发商及总承包商深度合作,我们推测公司上半年海外及大宗增速分别为64%/47%,超出预期。总体看,通过渠道精细化管理与大家居战略以及海外大宗扩张,公司橱柜主业稳健增长可期。

衣柜&大家居业务:从点到线,从线到面,大家居已来。衣柜业务方面,上半年法兰菲开业的加盟商410家,同比去年314家增长31%,目前衣柜业务仍在加速拓张,我们预计,随着新开店的落地,下半年衣柜业务有望继续爆发。本次中报,我们认为志邦股份的大家居战略已然进行了周密布局。1)门店:公司拥有整体厨柜经销商1143家,店面1385家;定制衣柜经销商410家,店面506家,初步形成“大定制”发展格局。2)产品:(一)利用厨柜的定制优势,系统性的规划出卫浴、阳台产品线及产品标准体系,开发出卫浴柜、阳台柜等“3大风格、6大系列”产品,标志着“志邦全屋时代”正式开启。阳台柜由于尺寸狭窄,布局不易,是定制家居中较难解决的痛点,大部分衣柜公司不愿意尝试该类产品,卫浴柜、阳台柜很好的解决了消费者的痛点,也是公司前瞻性规划的体现。(二)志邦木门初见成效。志邦木门在项目启动不足一年的时间内,实现了首批研发产品与一期工厂建设项目的完成,首个终端标准形象店面的建成落地,形成志邦木门品牌形象和“无缝静音、百变美门”的核心价值理念,并快速向全国加盟商推广传播产品和品牌,仅上海和广州两场展会就取得意向加盟商100余家。超出预期。3)设计:为了打造志邦设计软实力,志邦今年上线了“设计谷”软件,运用设计工具、在线提升课程,搭建设计师系统管理学习提升平台,解决终端加盟商设计师培养及组织管理难题。更加贴近消费者及未来大家居设计导入理念。

毛利率整体好于预期,上半年稳中有升。分渠道看,上半年橱柜毛利率整体稳定,2018H1经销/自营/大宗/出口毛利率分别为:37.65%/63.93%/28.21%/21.17%(2017年H1经销/自营/大宗/出口毛利分别为:37.71%/62.19%/21.24%/25.49%)。分产品看,我们预计上半年橱柜业务毛利率38.71%(去年同期38.23%)、衣柜业务毛利率27.82%(去年同期26.38%)。

投资建议:我们预计公司2018-2020年实现归母净利润3.2/4.1/5.2亿元,同比增长37.3%/29%/26.3%,对应EPS2.01/2.59/3.27元。公司管理团队优异,学习能力较强,同时在大家居领域已有不错的卡位。看好公司未来大家居战略落地。建议左侧战略布局,维持“买入”评级。

风险提示:地产景气程度下滑风险、原材料价格上涨风险、行业竞争加剧,导致行业平均利润率出现下降带来的盈利风险。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示招商银行盈利能力优秀,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价偏低。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-