迈为股份：HIT取得新突破，电池片产线设备接近量产，分析师说“别因为短期利润略低于预期而错失”

提升发电效率是光伏行业永恒的主题，从多晶硅→单晶硅→PREC→异质结（HIT/HJT）一路升级，而HIT代表着下一代主流技术，巨头正全力布局，从最新消息来看，迈为股份的HIT已接近量产，跑在行业前列。

1、HIT市场元年，公司产品即将量产

HIT（异质结）电池片的生产工序更少，能耗也更低，转换效率可达到24%以上。近期REC全球首个500MW以上的HIT项目量产，有望大力推动HIT电池在全球范围内的量产化进程。

截至2018年底，国内HIT光伏组件装机容量约1GW，2019年有望达3GW，并于2021-2023年间扩大到10GW左右。

目前迈为与通威合作250MW的HIT产线已接近量产，其中的核心设备PECVD、丝印设备以及自动化系统，公司均可自制，其价值量占整条线的70%。

值得注意的是，公司提供的HIT产线单位投资价值5-6亿元，比全进口的10亿、捷佳伟创的8亿更低，但依然将使的公司从原PERC产线每单位投资1亿元提升数倍，业绩弹性非常大。

2、市占率70%的设备龙头，卡位PERC电池扩产高峰

公司主营光伏电池丝网印刷生产线成套设备，用于电池片制造后道工序中，在国内增量市场的份额已经超过70%。

从龙头电池厂建设进度来看，目前主流技术PERC电池正在扩产高峰，18年单晶PERC产能约为67GW，2019年底PERC产能有望超110GW。

而公司的订单延续迅猛增长态势，在2019-2022年新接订单有望达28、25、29、40亿元。

3、深耕主业后，同源技术向其他行业延伸

依托领先的研发能力，逐步向OLED设备、锂电设备等领域外延。18年公司激光切割设备中标维信诺固安AMOLED面板生产线激光项目，率先打破日韩企业在AMOLED制造中端设备的垄断。未来布局的激光修复、激光剥离等设备有望继续取得突破。

来源：国金证券