机构电话会意外挖出重磅进展！新进特斯拉供应链，已经配套国产Model 3，单车价值量翻倍

分享一份申万新能源汽车零部件的电话会纪要，受疫情影响短期开工延迟1-2周，但很快就能补上产能。还更新了3家公司动态，尤其是宁波华翔（与特斯拉）、银轮股份（高端客户）进展值得重视。

疫情影响7-14天产能，海外出口不受影响

汽车零部件公司复工集中于2月10日，湖北地区工厂复工2月14日，零部件公司聚集在江浙沪地区，不存在复工障碍。1-2周的延产很快也能补上。

海外供货方面，不受疫情影响，主要是企业普遍有1-2月的安全库存，同时在海外客户周边就近设厂，海外运营不受疫情影响。

中长期看，零部件进口替代逻辑有加速态势，19年特斯拉、大众、福特等全球车企已经在加速对国内企业配套采购。

几家重点公司：

1、宁波华翔：新增特斯拉客户，单车配套价值将升至5000元以上

宁波华翔以前主要供应南北大众、福特、宝马，现在新增丰田和特斯拉，并且公司把丰田和特斯拉放在非常重要的地位。

已经供应了国产Model 3智能后视镜、通风管及电池卡夹等，单车价值大幅上升。

2、银轮股份：新能源和欧洲高端配套明显加速

公司大部分生产基地10号开工，只有湖北的空调公司是2月14号开工，大约有2周影响。

公司表示，今明两年在新能源和欧洲高端配套中将明显加速，目前新能源在手订单已有30-40亿，刚刚拿到吉利、奔驰定点项目，预计今年还有新客户突破。

3、爱科迪：折旧高峰已过，今年净利润增长会更快

收入端，公司1月新能源车零部件已经有所出货，2020年将有明显放量。

同时公司加速折旧高峰已过，2020年产能爬坡单篇折旧缩小，净利率提升趋势明显。