光模块为何暴涨？两大现象级事件催化，产业链公司更是订单饱满、不缺产能，一复工就能快速追回春节缺口

6日，光模块板块飙涨。新易盛创历史新高，剑桥科技涨停，中际旭创大涨9%。

近日两大现象级事件：

1、“钉钉”首次超过微信，跃居苹果App Store排行榜第一，连续两日扩容1万台服务器以应对流量洪峰。

2、腾讯云6日发文，腾讯8天紧急扩容超过10万台云主机，投入的计算资源超过100万核，这在腾讯云的历史上尚属首次，这应该也是中国云计算史上前所未有的记录。

安信通信分析指出，本次疫情带动远程办公、视频会议、在线教育、游戏等各类在线业务爆发，这意味着5G时代国内新一轮互联网流量爆发和IDC建设大潮将提前启动，而通信板块最受益的将是光模块子板块！

从需求侧看，光通信板块有“短中长”三层需求次第爆发：

短期：北美IDC Capex复苏，Google增速持续，AWS、Facebook等接力，继续加大对超高速光模块的升级。

中期：全球5G电信市场对光模块持续放量（基站前传上千万只需求+光传输网100G/400G升级）。

长期：5G VR/AR、车联网等重度流量应用将推动全球流量再爆发，促进光模块速率向400G、800G提升和光模块用量增长。

从供给侧看，全球光产业链重心在中国，行业不缺订单、不缺产能、不缺原材料储备，复工后有望追回春节期间的产能缺口。目前各厂商已做好复产准备，订单饱满。此外，从通信行业一季度收入占比、地域分布看，本轮疫情短期扰动不影响全年业绩表现。

此外，安信通信团队强调：

3G时代，互联网流量爆发带动北美数据中心建设，10G光模块造就了AAOI（应用光电）；

4G时代，北美数据中心100G光模块，成就了中际旭创；

5G时代，全球数据中心爆发必将在400G高速光模块领域，寻找下一个领先突破企业。新易盛（2019年业绩超预期+400G挺进海外）、剑桥科技（收购Oclaro日本、新切入100/400G市场）、中际旭创（400G光模块龙头）。