昨天,印度宣布全国封锁21天,作为原料药供应大国,全国封锁会对全球原料药供应带来冲击。
24日晚间,印度总理莫迪宣布,印度实施全国封锁措施,为期21天。印度是全球核心的仿制药及特色原料药生产基地,生产了全球20%以上的仿制药产品(API一体化),美国市场1/3的片剂来自印度。
1、印度全国封锁,影响API及仿制药的生产出口,加剧供给偏紧,加速产业转移,利好制剂出口及特色原料药企业。一方面带来供给进一步收紧,价格坚挺;另一方面加速仿制药及API产业向国内转移。
2、中国凭借技术、人才、供应链、成本等优势,有望成为全球CDMO+API+仿制药的医药制造中心,庞大的市场催生优质大企业。
3、特色原料药板块。Q1防御性凸显,全年攻守兼备。市场调整中,API板块抗风险能力强。预计相关公司受疫情影响有限,Q1业绩均较为不错。2020年及未来3-5年周期原料药板块将持续景气,各企业存量业务势头强劲,新产品、新产能、新业务等增量迎来发展。
中泰证券认为应关注国内优质API+制剂一体化龙头企业健友股份、普利制药;特色原料药企业普洛药业、仙琚制药、天宇股份等
风险提示:环保风险、质量风险、价格波动的风险。