分析师盘中紧急提醒，此板块“近期可能会有较大行情”！各地上报的项目明显增多，国内市场爆发在即

4月23日，山煤国际公告称，山西焦煤集团将通过无偿划转、吸收合并的方式，确认了山西焦煤集团与山煤集团的合并重组事宜。现在公示期已过，山煤一把手升任合并后大集团一把手，可能会着手推进设备招标等工作。

山煤HIT项目酝酿已久，是山煤转型的重中之重，国内设备商年初以来进步也较快，山煤设备很可能完全国产化，设备商直接受益，山煤凭借强大的集团资源支撑有望成为HIT电池环节的龙头。

（1）光伏系统成本大幅下降，国内平价需求和海外需求有望爆发。

前期疫情冲击下，产业链价格大幅下跌，叠加大硅片和高密度封装技术的普及，系统成本快速下降，当前普遍在3.5元/W以内，年内很可能看到3元/W，中国大部分地区已经实现平价。近期各地上报的平价项目较多，国内平价市场很可能爆发。海外疫情也已进入后半段，不太可能更差，低价组件的刺激下需求有望逐步恢复并爆发，短期就是需求低点。

（2）电池环节迎来新技术周期，设备商机会较大。

未来3年内，PERC、PERC+、TOPCon、HIT大概率会共存，TOPCon延续存量PERC产能的生命，HIT开辟新的利润点，没有包袱的新进入者会直接扩HIT。3年后HIT会大概率胜出，逐步淘汰其他。5年后，HIT+钙钛矿做Tandem叠层电池，目前钙钛矿主要是材料的问题，学术界和产业界攻关较多，解决的可能性较大。技术周期下，电池环节资本开支较多，设备商会显著受益。

（3）HIT近期热度较高，山煤项目落地可能催化行情。

产业与二级市场都比较关注山煤国际HIT进展，山煤的该项目推迟较久。业内多认为其首批项目有可能会逐步启动招标；由于受疫情等因素影响，最终应该是国产供应商为主。