信创最有可能超预期的方向！分析师透露飞腾有望超越龙芯掌握很大的份额，这个公司持有飞腾35%的股权

大家近期过于关注操作系统的份额，这个思维路径是错的。 ①应该注意的是超预期的是芯片份额的变化，而魂在芯上，飞腾和龙芯的比例关系成为关键，此前一直明显是龙芯占优，但现在有了变化。 ②华为受限，海光主要在服务器（产能有限但很优秀）这种局面下，飞腾有望超越龙芯就会掌握很大的份额，那麒麟自然也会有很大的份额优势。 ③中国软件，诚迈科技各有优势，而芯片角度，低估的中国长城（将持股飞腾35%）可能是近期订单最有可能超预期的方向。

刚刚东北证券计算机行业分析师安永平分享了信创行业的逻辑，都是大白话，原话贴出来给大家参考：

吐槽一句，大家近期过于关注操作系统的份额，这个思维路径是错的，应该注意的是超预期的是芯片份额的变化，而魂在芯上，麒麟与飞腾，统信与华为龙芯这些关系是相对有紧密的关系的，因此在短期华为芯片受制裁影响只能供应核心区域与省份的局面下，飞腾和龙芯的比例关系成为关键，此前一直明显是龙芯占优，两个原因：

1.飞腾原来只有长城一家来做，而龙芯有六七家，

2.龙芯的Mips架构貌似更可控更红。

但现在有两个变化，

1.如浪潮，航天等都开始做飞腾产品，已经全面普适化，

2.一年试点之后，到底哪款产品好用，哪款更有未来，用户心里很清晰。

因此飞腾在新一轮订单中超越龙芯可能是近期最大的超预期可能，华为受限，海光主要在服务器（产能有限但很优秀）这种局面下，飞腾超越龙芯就会掌握很大的份额，那麒麟自然也会有很大的份额优势。总体来说我们认为两个操作系统：中国软件，诚迈科技各有优势，大家不同的角度选择自己的倾向性，而芯片角度，此前我们低估的中国长城（将持股飞腾35%）可能是近期订单最有可能超预期的方向。

风险提示：资金助推，股价短期已有一定涨幅。

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