长盈精密：左手苹果右手特斯拉，高管扬言只要进了A客户就要拿下30%+份额，来自特斯拉的收入21年-22年每年翻倍增长

歌尔三季报预告非常炸裂，市场见识到了消费电子股蕴含的巨大业绩弹性。

今天分享一下长盈精密的逻辑，Q3扣非净利大超预期预示新一轮经营拐点出现，之后精密件持续打入苹果+特斯拉产业链，也将带来巨大业绩弹性。

1、结构件、小件和连接器：A客户持续拓展份额+非A客户调结构

①A客户方面公司18-20年陆续切入Macbook的D面、A面和C面，20年Mac营收有望翻番达10亿规模。

未来Mac创新+芯片自制将进一步提升销量，同时恰逢台系供应链调整，公司迎来份额提升机遇，未来可能做到20-25%的份额。

从结构件到小件，公司已经切入Pencil外壳、笔电触控板、TWS耳机电极、平板妙控键盘等小件和配件，预计今年也是翻倍以上增长。

未来还有望进入其手机、VR/AR产品小件业务领域。

②非A客户方面，从国内转向国际客户，在三星高阶机型得到份额并向可穿戴业务延伸。

此外，悦刻等电子烟结构件需求增长也带来增量。

③连接器领域，公司是安卓系主要供应商，正持续受益快充及5G放量下的射频连接器、Type-C、BTB等需求提升。

2、电动车领域绑定全球巨头特斯拉

公司最大的新能源客户是特斯拉，定增在临港就近建立工厂，预计未来两年每年都是翻倍以上增长。

同时配合宁德时代小批量试产电池结构件，未其后续大规模产能做准备，目前已通过奔驰、宝马、上汽、吉利等认证。

此外，公司前瞻性布局工业机器人组装，以及通过子公司东莞阿尔法加码IoT等新终端组装。

3、三季报预告超预期正验证公司经营拐点

公司经过3年的客户和产品双结构调整，转向国际客户和非手机业务，尤其是A客户、三星、特斯拉，战略即将迎来收获期。

20年中报归母净利润同比+91%，海外客户占比升至50%，非手机业务营收占比超50%。

Q3预告扣非净利润中值1.6亿，同比+135%，进一步验证趋势。

从今年起，公司业绩将进入爆发期。