(1)大涨题材:华为+手机产业链+石墨烯
公司主营高导热石墨散热材料,目前已全面覆盖国内主流手机厂商,今日涨停突破盘整数月平台,股价创1年半以来新高。值得注意的是,此前手机散热模组主要由台湾厂商双鸿、超众、健策等提供,行情显示,双鸿科技股价自18年9月以来累计涨幅超四倍。
(2)研报解读(安信证券):定个冲出亚洲的小目标
①公司是5G终端散热细分龙头,在石墨膜时代已经获得三星、华为、VIVO、OPPO等的信赖。目前提供包括高导热石墨、超薄热管及VC在内的完整的终端散热解决方案。
②核心能力逐步赶上台厂同行。传统手机散热材料以石墨片和导热凝胶等TIM材料为主。5G智能终端有望普及石墨膜+热管或石墨膜+VC的散热方案。华为的Mate 20 X中率先使用石墨烯+VC散热方案,三星新款旗舰机Note 10中也首度采用了VC散热。
随着热管和VC在智能手机中渗透率的提升,5G时代单机散热ASP有望达到3~4美金以上,实现3倍的价值量增长。
③公司光电产品目前已实现量产供货,陶瓷后盖项目正在按计划推进。目前碳元光电和宏通陶瓷已有多个项目在与终端进行联合开发。而此前市场消息称华为P40 Pro可能使用陶瓷机身。
(1)大涨题材:科创板+PCB+半导体
科创板公司,今日涨幅两市最大,前期脱水热门点评标的,公司主营硅微粉,下游主要用于覆铜板、芯片封装,另外涉及航天、风电、军工等行业。截至1月3日,两市共有77家科创板上市公司,科创板联动关系已明显下降,近期包括中微公司、鸿泉物联在内多家科创板股票一旦逻辑被认可动辄12+%单日涨幅,资金风险偏好也在高位。
(2)研报解读(东北证券):供应链公司去年涨了3倍
①公司是硅微粉国内龙头,是生益科技硅微粉国内一供,18年供应近万吨,球形粉销量占比从2018年约2%提升至2019H1约12%。
②目前国内CCL硅微粉需求约24.5万吨,其中球形粉供应主要为日本企业垄断,国内CCL球形粉来源主要是联瑞,存在巨大的国产替代空间。
③EMC主要用于半导体芯片封装等,公司硅微粉主要出口至住友电工、日立化成、松下电工等EMC龙头。需求放量及封装要求升级,对熔融硅微粉跟球形粉需求都有较大拉动,公司对EMC企业渗透率存在较大的提升空间。
(1)大涨题材:网红+华为+体育+二胎
网红概念昨日高潮后今天大幅分化,高标股宽幅震荡,两大龙头星期六、引力传媒顽强回封。公司17年上市曾有过一波4连板活跃表现,在高位股仍没有掉队背景下,公司连板位置在板块里略显尴尬。
(2)研报解读(太平洋证券):订单接不过来
①公司广告业务全部投放于自媒体,订单多到接不过来,顺势向上游MCN业务拓展,近期市场关注度极高;
②奥运特许产品销售超预期,至2022年将持续受益,且目前市场热度尚未起来;
③传统礼赠品业务2018年实现银行、保险、可口可乐、欧莱雅等重大客户开拓,预计未来两年订单将逐渐升高爆发。预计今年增速30%,未来2-3年增速达40%。
(1)大涨题材:保健品+公告
受计提10亿元商誉影响,公司预告19年年报转亏,昨日开盘一度大跌6%,但走势顽强盘中一度翻红,晚间券商发布研报,澄清不必恐慌。公司今日小幅低开后一路走高,缩量反包涨停。除周末调研风波外,算是利空出尽。
(2)研报解读(东北证券):风险释放,经营见底静待明年发力
①公司本次大额计提减值准备的主要原因是《电商法》等监管政策从严,短期冲击代购渠道,进而导致LSG在澳洲市场的业绩表现不及预期。LSG收购时无业绩对赌协议,预计再次大幅计提减值准备的可能性较低。
②如不考虑计提因素,全年归母净利润约10-11亿元。短期影响过后,公司业绩有望重新进入上行轨道。大单品方面,公司主推大单品健视佳铺货进度良好,目前已覆盖6个以上省级市场;LSG国内导入方面,目前在药店、母婴、商超渠道仍处于产品导入期,未来推广成效可期。
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