厨师有安全感

（原标题：厨师有安全感）

艾古：总结下来，我认为在现在的股票市场，应该把重点关注放在三类具有战略价值公司再加上消费品行业龙头公司这一类总共四类公司的股票上。

主持人：三类具有战略价值的公司，一是资金奶牛类型，二是低成本运营且已成功掌握行业话语权这一类型，三是掌握重要上游资源的资源股。

消费品行业龙头公司，则往往与你的“八级评分系统”的标准重合。

艾古：关于龙头地位这一点是一致的，赚小钱和股权分散这两点则是判断真龙头还是假龙头的重要依据。

具有战略价值的三类公司，同样也适用“八级评分标准”。所以我们把那些运营成本高的重资产类型的公司，即使对国民经济意义重大，都一律剔除在战略价值类型之外。

主持人：轻资产的非消费行业的龙头公司，如果恰好符合“八级评分系统”，是不是也有价值呢？

艾古：正常来说，理论上是应该如此的。但是……唉！

主持人：但是什么？

艾古：我们的大A股市场，未必是正常的市场，甚至可以说是极不正常的市场。正常的市场，只要你够优秀，不贪，又听话识大体（这三点相当于“八级评分系统”的三要素），是一定会得到支持的。但是，在我们这个市场即使做到了这三点，也未必一定能生存下来。

主持人：你怎么会这么想？

艾古：假如我们的市场鼓励扶持符合三要素的“三好学生”，那么乐视这种事就不可能发生。现在市场上的乐视现象太多了，彼长此消，“三好学生”相对就会活得很艰难。

主持人：别这么悲观，市场也不是万能的，会有错误也正在纠正。

艾古：所以我们强调符合“评分系统”的消费类龙头公司，是因为这类公司自己是自己的庄，直接面向消费者，不论大庄家是否扶持，都无法影响它的生死。这种公司经历了残酷竞争的洗礼，即使有被人临时扶植起来的竞争对手，也不可能打得败它。

我是个有很强忧患意识的人，我常常想，在中国，一个人应该掌握什么技能才会有安全感？但是我遗憾地发现，能让人有安全感的技能，极少极少。

主持人：你这么说就不对了。三百六十行，行行出状元，学好哪行都一样。我觉得会炒股也不错啊。

艾古：我可没你这么乐观。我曾经以为研究人文科学做做学问是很体面很高尚的事，结果发现并不是那么回事，最后混到股市来了。如果让我重新选一遍，我觉得厨师才是最有安全感的技能。如果能苦练厨艺，混个米其林星级厨师还是相当不错的。消费品公司就好比是厨师，而符合“评分系统”的消费品龙头公司，则相当于米其林星级厨师。达到这个标准，类似于围棋里一块棋有了活眼，已成不死之身，进可攻退可守。早期巴菲特也特别钟爱这类公司。

主持人：我发现你重视的具有战略价值的三类公司再加上消费品龙头公司，这四类公司有很多都是在境外上市的啊？

艾古：这不奇怪。境外上市，或者同时在境外上市，占了大多数。这确实是个值得思考的问题。但幸好也就是大多数，并不是全部。

主持人：你的意思是，重点关注四类公司，非四类公司都没戏？

艾古：那也不能这么说，不是一直都有上窜下跳的吗？它们的生死和前途的不确定性大，有价值的公司还是有的，但命运捏在别人手里。只要遵守评分标准，机会总是相对大些。