三角防务(300775) 申购代码300775 申购日期5.10

（原标题：三角防务(300775) 申购代码300775 申购日期5.10）

发行概览：公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股不超过4,955.00万股，所募集资金扣除发行费用后的净额拟用于以下项目：400MN模锻液压机生产线技改及深加工建设项目、发动机盘环件先进制造生产线建设项目、军民融合理化检测中心公共服务平台项目。

基本面介绍：公司主营业务为航空、航天、船舶等领域的锻件产品的研制、生产、销售和服务。在航空领域，公司为我国军用和民用航空飞行器提供包括关键的结构件和发动机盘件在内的各类大型模锻件和自由锻件，也是公司占比最大的业务类型。公司目前已进入航空、航天、船舶等领域的各大主机厂供应商名录。特别是在航空领域，公司产品目前已应用在新一代战斗机、新一代运输机及新一代直升机中，预计能够在未来较长的一段时期内为公司带来持续订单。

核心竞争力：公司拥有的400MN大型模锻液压机是目前世界上最大的单缸精密模锻液压机，具有刚性好、压力稳定、压制精度高、生产工艺范围宽广、批量锻件一致性好等特点。经过多年努力，公司在大型锻件产品制造行业积累了丰富的研究成果和技术储备。截至目前，公司已经取得2项发明专利、5项实用新型专利，这些专利在行业内属于领先水平，并且在军工领域已经得到充分应用。公司规模化生产以来，积累了稳定的、优质的客户资源，公司主要客户为国防军工企业或相关科研院所，其对于供应商的产品性能、技术水平、研发实力、生产资质等方面的要求非常严格，一旦进入其供应商体系并且实现规模化生产后一般不会轻易更换。

募投项目匹配性：募集资金投资项目实施过程中，公司净资产将有一定幅度的增长，而在建设期间内，投资项目对公司盈利无法产生较大贡献，公司净资产收益率短期内将因财务摊薄而有所降低。从中长期看，公司本次募集资金投资项目将优化公司产品结构，提升公司技术水平，扩充产品技术储备，增强公司的生产和研发能力，公司竞争优势将进一步得到提升，营业收入和净利润也将得到较大提升，增强公司持续盈利能力和抗风险能力。

风险因素：客户集中度较高的风险、竞争风险、公司军品业务波动的风险、国家秘密泄密风险、军工资质无法续期的风险、公司装备能力和技术研发能力不能适应业务发展需求的风险、产品质量风险、应收账款发生坏账或无法收回的风险、原材料供应风险、供应商集中度较高的风险、核心技术人员流失的风险、安全生产风险、无实际控制人风险、军民融合政策未来发生变化的风险、税收优惠政策变化风险、募集资金投资项目相关风险、代建限价房相关风险。