松炀资源(603863) 申购代码732863 申购日期5.21

（原标题：松炀资源(603863) 申购代码732863 申购日期5.21）

发行概览：公司拟首次公开发行不超过5,147.40万人民币普通股（A股），所募集资金扣除发行费用后将全部用于与公司主营业务相关的项目：年产18万吨环保再生纸项目和研发中心建设项目。

基本面介绍：公司是一家集环保再生纸的研发、生产及销售为一体的国家高新技术企业。公司自成立以来，坚持“诚信、务实、创新、优质”的企业宗旨，秉承“环保造纸”的经营理念，实施科学的企业管理，是粤东地区具有一定规模的灰底涂布白板纸生产基地。公司主要产品为“美阳”、“玉阳”牌灰底涂布白板纸。

核心竞争力：公司每年投入大量资金进行技术研发，通过整合内外部的优质资源，组建了一支优秀的研发团队，并取得了多项技术成果，公司已经成功将技术成果转化为现实生产力，产品具有多项自主知识产权，各环节工艺、工序管理及产品自动控制信息管理等均来自公司自主研发，极大提高了公司生产效率，提高了市场竞争力。公司总结了多年的产品质量管理、现场管理、安全管理等经验，并借鉴国外先进的管理方式，形成了一套规范化、标准化的成熟 高效生产管理制度，并建立了灵活高效的管理机制，不仅大大提高了公司的市场反应能力，也为公司的快速发展奠定了坚实的基础。

公司所处的粤东地区临近珠三角地区及福建省，这些地区经济发展较为活跃，制造业相对发达，对包装纸需求量较大。公司凭借多年的经营经验，通过终端直销和经销商经销相结合的模式，在闽粤地区建立了良好的销售网络，与多家企业建立了稳定的供货关系，销售规模逐年递增。公司销售区域主要集中于闽粤地区，发挥了公司所处市场环境优势，不断开发产品销售客户，为公司进一步发展奠定基础。本次募投项目的实施将会使公司的资产规模、生产规模、资源保障能力等得到较大幅度的提升，生产效率得以提高；同时，本项目将进一步扩大包装用纸的生产，提高产品的利润水平，增强公司的盈利能力，并为本公司的后续发展打下坚实的基础。

募投项目匹配性：本次募集资金将建设年产18万吨环保再生纸生产线，公司将采取多项自主研发的核心技术，对各个生产环节进行改进，较大的提升高强瓦楞原纸的质量和性能；同时，公司建设的研发中心项目将增强公司的研发能力，未来有助于公司产品质量和性能的持续完善和提升。

风险因素：原材料价格波动风险、政策风险、税收优惠政策变动风险、客户地域性集中的风险、技术风险、募投项目实施的风险、新增产能的市场风险、区域市场竞争加剧风险。