光伏旺季即将来临！除了龙头隆基、通威，还有哪些具备潜力？                       

我们在上一期光伏专题栏目（详见文章末尾处原文链接）中提到，相关业内人士表示，下半年光伏市场可能呈现爆发式增长，或将造成产业链部分环节供应趋紧。并且根据上半年装机数据和下半年装机预期做出测算，预计下半年国内装机并网规模或将达到30GW以上，折算下半年装机量大约是上半年的三倍！

近期，光伏项目招标陆续启动，预示着景气度即将提升，光伏旺季即将来临。例如，8月16日，大唐集团启动第一批集中长协采购招标，包括高效PERC单晶组件、逆变器等；8月20日，国家电投3.04GW光伏组件集采开标……

近年来，全球光伏产业经历了跨越式发展。2007年，全球光伏累计装机容量仅为9.8GW，至2018年已累计达到506GW。2019年，预计全球光伏新增装机量有望达到110GW，创历史新高。届时总装机量将达到616GW，装机量持续攀升。

 国内光伏企业在产业链各环节具有较强优势，领跑全球。2018年我国多晶硅、硅片、电池和组件等产业链主要环节的全球市场占比已分别达到58.1%、93.1%、74.8%和72.8%，我国光伏总装机量达到全球的三分之一。

1、上游加工设备产业链及公司梳理：

光伏上游设备产业链包括：晶硅炉、切割机、铸锭机、清洗设备、刻蚀设备和电池片设备等，涉及A股上市公司有晶盛机电、北方华创、精功科技、京运通、三超新材、东尼电子、捷佳伟创、迈为股份、帝尔激光、大族激光、金辰股份等，其中，迈为股份、捷佳伟创和帝尔激光具备代表性。

迈为股份：公司是国内领先的光伏电池片设备生产商，技术实力领先，在后道丝网印刷领域率先打破进口垄断，目前在国内新增市场市占率超70%；公司截至2019年上半年在手未确认订单达30亿以上，支撑中短期业绩增长；上半年公司实现营业收入6.21亿元，同比增长74.20%，实现归母净利润1.24亿元，同比增长38.40%。

捷佳伟创：公司是光伏电池设备龙头企业，在掺杂镀膜设备与湿法设备方面优势显著，在核心工艺环节市占率达70%以上；2019年1季度公司预收款项余额16.51亿元，存货余额23.50亿元，2019年订单量预计将达50亿，有力保障短期业绩；预计中报业绩:净利润2.12亿元至2.49亿元,增长幅度为15%至35%。

帝尔激光：公司主要产品是光伏行业激光加工设备，其中激光设备占比77%，SE设备工艺占比86%，市占率均为第一；公司2019年1-6月实现营业收入3.41亿元，同比增长116.15%，归母净利润1.48亿元，同比增长94.13%。

2、晶硅、组件、电池片产业链及公司梳理：

上期内容我们提到，从产业链角度来看，光伏产业主要涉及上游的晶硅、组件、电池片和设备等环节，中游和下游涉及光伏电站的建设、发电运营等环节。光伏行业盈利的微笑曲线呈现上游盈利能力高于中下游的特点，也就是晶硅、组件、电池片等环节盈利能力强于电站建设和运营，因此值得重点关注。其中，晶硅、组件、电池片代表公司有隆基股份、通威股份、中来股份、东方日升、中环股份、福斯特、太阳能、向日葵等。

深色标注为主营晶硅、组件和电池片的公司

隆基股份：全球最大的单晶硅片、电池以及高效组件制造商，是全球光伏同业中市值最高的企业；一季度净利润6.11亿亿，同比增长12.54%；预计中报净利润19.61亿元至20.91亿元,增长幅度为50%至60%。（对应二季度净利大幅增到13.5亿元-14.8亿元）。

通威股份：2018年，公司太阳能电池产能位列全球太阳能电池制造企业第一位；截至一季度末，公司高纯晶硅产能进入了全球前三行列；公司上半年实现营业收入161.24亿元，同比增长29.39%，归母净利14.51亿元，同比增长58.01%。

中来股份：公司是全球最大的太阳能电池背膜供应商，市场占有率位居全球第一；新项目完全建成投产后，公司将具有全球最大的N型单晶双面太阳能电池产能；上半年实现营收11.58亿元，同比降低4.40%；归母净利润1.13亿元，同比增长70.16%。

中环股份：2018年公司单晶硅片产量超过30亿片，市占率超过30%，稳居行业前二；上半年公司实现营业收入79.42亿元，同比增长22.91%；实现归母净利润4.52亿元，同比增长50.69%。

东方日升：2019年1-5月公司组件出口量约1.9GW，全球排名第6；公司实现营业收入60.56亿元，同比增长27.59%；归母净利润为4.85亿元，同比295.52%。