杠杆资金非银金融“压舱”，7月下旬抢筹这些医药、农牧绩优股

伴随7月中下旬市场巨震，原本在本月上旬表现激进的融资盘戛然“熄火”。其对非银金融的配置也从大举买入变为大笔卖出。据《红周刊》记者梳理显示，杠杆资金7月上、下半场的主攻方向由非银金融转向医药，对以医药、农牧等为首的有业绩“背书”股兴趣增加。

杠杆资金7月“上下半场”变化大

压舱非银金融，抢筹医药、农牧

作为杠杆资金的“正规军”，两市融资余额代表了资金加杠杆买入股票的力度，是衡量市场风险偏好的重要风向标。据最新数据显示，两融账户已由5月522万户增加至6月底526万户，这一数值已接近2014年年末的牛市水平。在转融通政策利好以及“牛市”因素刺激下，融资盘一度疯狂入市抢筹。

据Wind数据统计显示，7月1日~15日，融资盘买入金额超过2000亿元，达2151亿元，这是今年整个上半年融资盘总买入金额（1258亿元）的1.7倍。随着7月中下旬以来市场剧烈调整，融资盘“买买买”行为“熄火”。7月16~7月27日，融资盘反手卖出15亿元，其中，在7月24日大盘下跌超3%之际流出达169亿元。

在抢筹降温的同时，融资盘也在加大调仓力度。7月上半月，融资盘买入非银金融（券商为主）最高，达448亿元，位居行业买入首位。其次为电子、医药、计算机与银行，买入金额在100~200亿左右。7月16~27日，融资盘对非银金融反手卖出71亿，居行业卖出最高。与之相对，融资盘同期买入医药行业25亿元，居行业买入首位。

另外，通过前后两个阶段融资盘买入额前十大行业对比来看，农林牧渔、公用事业、食品饮料三个行业，在7月下旬挤入前10。（见图1，图2）

图1 融资盘（7月1日~15日）行业买卖数据

图2 融资盘（7月16日~27日）行业买卖数据

数据来源：Wind，红周刊

以7月15日为分水岭，融资盘对行业调仓风格出现较大变化，但整体上最大体量资金仍在非银金融。整体来看，7月1日~7月27日，融资盘买入非银金融金额377亿元，位列首位。非银金融行业当前融资余额为1466亿元，超越此前一直居首的电子，为融资盘当前第一大重仓行业。

对中报预喜公司充满“兴趣”资

康龙化成、天邦股份等获过亿元增仓

统计数据显示，截至28日，两市共有1097家公司在7月份披露了今年的中报预告。其中部分公司在披露预喜中报当天及后续交易日，获得融资盘追加买入。观察来看，它们多集中在一些7月中下旬以来融资盘给予重点关注的医药、农牧与食品饮料行业。

进一步梳理显示，7月16日~27亿，融资盘共买入708只个股，合计买入金额423亿元。其中，过亿买入股109只，合计买入金额270亿元，医药行业有18只个股获买入过亿元，合计买入金额42.71亿元。进一步来看，包括康龙化成、上海莱士、健帆生物、康泰生物、海正药业等多只医药股均在7月发布了业绩预喜公告。

康龙化成7月16日发布业绩预告称，预计今年上半年实现净利为4.52亿元~5亿元，同比增长180%~210%，公司主营业务为小分子药物研发服务，一季度增长87.15%。查阅数据显示，融资盘在16日业绩预增当日对其大额加仓近9000万元。7月16日~27日期间合计买入1.40亿元。

达安基因上调业绩预告同样迎来融资盘追加买入。达安基因7月13日上修业绩预期，预计上半年净利润为6.2亿~8亿元，同比增长924.57%~1222.03%，此前预增400.00%~643.64%。7月16日以来融资盘对其净买入1.06亿元。公司一季度业绩增长559.37%，吸引融资盘6月中旬以来对其持续加仓，截至7月27日，增仓超过6亿元。

图3 达安基因近一年融资余额数据

数据来源：Wind，红周刊

融资盘对一些长期表现良好的绩优股给予同步跟随加仓，如山东药玻。融资盘数据显示，自2020年1月以来融资盘即对其连续加仓，7月以来进一步提速，7月16日~27日，买入达1.63亿元。公司今年一季度实现净利润13596万元，同比增长22.62%，查阅显示，公司自2014年四季度至今年一季度，均实现了净利润连季增长。

同样，融资盘对中报预喜较多的农林牧渔板块积极买入。观察来看，其中包括天邦股份、牧原股份、正邦科技、新希望等均在7月发布中报预增公告，且均获融资盘买入金额过亿元。以天邦股份为例，公司7月6日发布业绩预告称，预计2020年半年度净利润为盈利14.8亿元~15.8亿元，公司上年同期亏损3.67亿元。融资盘在7月6日对其加仓1.2亿元，7月16日~27日继续买入超2亿元。

除医药生物、农林牧渔等行业个股预喜率居高行业获融资盘显著追捧，其他如电子、电气设备等行业绩优股也有多家受到融资盘关注。如电子行业的高德红外，公司于7月15日发布上修业绩预告，预计今年上半年净利润为4.78亿元~5.38亿元，同比增长220%~260%，公司此前预计上半年净利同比增长80%~110%。自公司上调业绩开始，即迎来融资盘显著加仓，7月16~27日买入2.03亿元。

另外，在当前中报时间窗口，一些未披露中报预告，但一季度业绩增长良好，市场预期中报继续向好的公司，也同样迎来融资盘追加增仓。如电气设备行业的隆基股份，公司一季度实现净利润18.63亿元，同比增长超过2倍。7月16日~27日，融资盘期间对其买入达5.47亿元，买入力道远超此前。（见附表）

附表 融资盘7月16日~27日买入金额居前且中报预增或一季报业绩增长公司（部分）

数据来源：Wind，红周刊