民间智慧 | 春季行情进入后半程

（原标题：民间智慧 | 春季行情进入后半程）

主持人 | 尹星

超跌股反攻 抱团股续命

主持人：这周以超跌反弹为主，部分高位抱团股继续助攻，总体市场比较活跃。

泛舟：超跌反弹股数量众多，几乎每一个热门板块内都会有这类形态存在。在短线核心思想的指引下，整体启动。对于打响启动第一枪的龙魂，周二我也说了，对标曾经的天威保变，可谓十板一大坎。但这不妨碍后排的崛起，比如顺周期的后排，稀有金属、化工，这个板块从电池上游炒到稀土。再比如之前火过几天的地产、三四线白酒、医药、消费等等，这些都是因为股价短中长期超跌了，所以出现集体反弹。在反弹的过程中，节奏控制得非常好，周三开始弹医药和消费，之前是地产和金融。与此同时，新能源及新能源产业链中的超跌及高位抱团股也在一起蹦跶，比如超跌的汽车电子、自动驾驶，高位的光伏、电池等等。

主持人：是的，高位股骚动之时，就是指数拉升之日，反之指数震荡，超跌崛起。

泛舟：由于上述板块足够大，所以资金切换自如。做不好或者没时间看盘的投资者，可以只看高位趋势，比如新能源及新能源汽车产业链。它们代表着未来！拜登上来后，加速这一趋势，之前用尽美国新能源补贴的两个车企是特斯拉和福特，一旦放开补贴的新政确定实施，新能源车在美国的渗透率又是一波快速提升，所以最近几个交易日，上述两家车企的股价特别是后者都飞了，新能源才是未来。短线围绕着这些板块打胜率也会高很多。形态只是帮你选出标的，随后就是一顿综合分析，契机、指标、量、环境等等，还有就是市场最终认不认你的预期。这些轮动的时候，指数自然也会波动，但你赚不赚钱和指数波动率没啥直接关系，取决于你的性格及投资模式的信仰，最后才是能力。

主持人：再有信仰，遇到指数宽幅震荡，也会一地鸡毛。

泛舟：如果你是纯粹的长线趋势投资者，遇到指数宽幅震荡，反而可以加大你看好板块的持仓。如果你是纯粹的短线客，一地鸡毛轮不到被你感受到，因为你早跑了。就怕你是中间摇摆者。华尔街有句话，牛和熊都能赚钱，只有羊赚不到。当下指数只有遇到流动性拐点才会出现大幅波动，即便如此也不用担心，因为第一次震荡都会有反复，比如2018年初，跌了一把猛的，横了两个多月，次新继续各种飞，更何况当下的资金量，不是一个层级的。大伙别想太多，还是那几个板块，超跌和高位抱团来回怼吧。

行情持续扩展的空间较为有限

主持人：本周市场围绕3600点整数关口反复震荡，市场走势可以说“阴阳交错”,有乐观的资金已经看到4000点去了。

海风若雨萧萧：我们在三季度就推算过春季行情的起点，观点是，美大选落地后，不确定因素消除，市场风险偏好就会回升。加之四季度有重要会议为2021年的工作定调，内外因素确定了，市场也就开始按照政策思路演绎春季行情了。近年来，每年春季行情都在打提前量，2019年是1月的2440点开始，2020年提前到了12月初的2857点，2021年的春季行情算起来应该是从11月初的3209点开始，那么到今天，已经59个交易日了。一般情况下，春季行情周期多指向55个交易日，2019年是70个交易日，2020年由于疫情扩散影响全球总崩，只维持了60个交易日，而且现在的月线也是三连阳，近10年来，月线四连阳概率有多少呢？除了2014-2015年之外，只有2020年4-8月的五连阳了，两者无一例外都是“大水牛”行情，现在的大背景不过是“不急转弯”而已，跟“水牛”是不能相提并论的，所以我感觉，行情持续扩展的空间较为有限了。

主持人：上周你聊过银行股又在玩拉过就砸的套路，本周后半段已经非常明显了。

海风若雨萧萧：别管是“有心”之手还是“有形”之手，市场有重新考验20日线支撑的意图。现在还看不出类似于2020年3月疫情全球扩散的风险事件，市场整体涨幅并不大，在市场调整的过程中，可能维持区间震荡为主，热点会出现高低位切换，轮动也会比较快，其实本周已经出现了诸如超跌次新股、稀土永磁、疫情检测等诸多板块轮动的迹象，多少已经有“百花齐放”的迹象了，毕竟是一年一度的春季吃饭行情，现在不努力，后面想吃饱就更难。

春播农业股

主持人：本周市场最大的特点就是超跌股持续大幅反弹，怎么看待？

骄阳：走进菜市场，看到一元一堆的烂菜几乎没人会买，但深夜路边看到衣衫褴褛的大妈卖，也许一元一堆的烂菜好心人会出100元收走，图的就是让可怜的大妈早点回家。你能说烂菜价值100元嘛？股市也是，看到大幅超跌反弹的股票不少，但是对应市场3000多家个股，这个比例是多少，本身就不好掌握，而且未来一定是哪里上来回到哪里。再看看本周光伏股的反弹，核心三剑客表现多好？难道这种机会不比捕捉小概率超跌反弹股的概率高？所以我们经常说，投资其实是要讲究概率的。后市我的看法依然是注重价值，放弃绝大多数没有价值没有成长性的公司。

主持人：光伏新能源车也不便宜呀。

骄阳：大白马严格设置止盈是有必要的，今年钱难赚，一定是去年赚钱足够多，安全垫儿足够厚的人才可能有超额收益，因为他们心态更好，跌了也不会着急，他们有自己的计划，跌了可以等，到位了敢于加。所以担心这个，担心那个，不如把计划做好。大白马真要是跌了有什么不好？真跌个20%，那就偷着乐吧。不下跌大多数资金反而真没有太好的上车机会。这两周资金大把抢夺港股资产，不就是因为国内的价格很难有太大吸引力，但是一旦下来了，这么多钱你还怕核心资产不被买上去？至于超跌的垃圾股，涨再多我觉得也没必要看，害人的东西还是少看为好。

主持人：临近春节了，有什么低位板块可以关注？

骄阳：开春农业股往往会有行情，“十四五”规划农业的地位也是比较明确的，和粮食价格高度正相关的肥料品种还是值得关注的，位置足够低，导致预期差足够大，进可攻退可守。

（本文已刊发于1月23日《红周刊》，文中观点仅代表嘉宾个人，不代表《红周刊》立场，提及个股仅做举例分析，不做投资建议。）