中国平安：渠道变革与产品创新双轮驱动，寿险拐点有望显现

（原标题：中国平安：渠道变革与产品创新双轮驱动，寿险拐点有望显现）

3月17日晚间，中国平安（601318.SH）正式发布2021年年报。面对2021年错综复杂的外部环境与众多市场挑战下，中国平安表现出强大的战略定力与领先金融企业的风采，业绩表现稳健，实现归母营运利润1479.61亿元，同比增长6.1%，基本每股营运收益8.40元，同比增长6.5%，同时，营运ROE达18.9%，表现亮眼。寿险及健康险业务方面，在2021年短期面临诸多挑战情况下，营运利润仍实现正增长，同比去年增长3.6%；而在采取较为保守的风险切线折现率为11%的前提下，同期ROEV达到了11.1%，体现出较高的内涵价值回报预期。与此同时，公司高度重视股东回报，持续强化现金分红力度，向全体股东派发全年股息每股现金人民币2.38元，同比去年增长8.2%，分红增速高于营运利润增速。

对此，市场给予了积极回应，3月18日中国平安大涨5.34%，而在3月16日-3月18日期间，三个交易日公司已累计上涨12.38%。

值得一提的是，2021年，中国平安的品牌价值与影响力得到持续提升。公司在《财富》世界500强中名列第16位，较去年上升5位，全球金融企业排名第2位；在《福布斯》全球上市公司2000强排名上升至第6位；BrandZ™全球品牌价值100强排名第49位，也是首次位列全球银行保险机构第1位，并六度蝉联全球保险品牌第1位。

此外，中国平安致力于打造ESG的国内标杆，积极助力国家碳达峰、碳中和目标，进行全方位绿色金融升级行动。公司高度重视对外沟通ESG工作，在MSCI的ESG评级中获得BBB评级，处于国内保险行业领先水平。

寿险业务改革转型正当时

“产品+渠道”双轮驱动掷地有声

长期来看，中国居民保障需求依然强劲，人口老龄化及居民财富水平持续增长蕴育着巨大的医疗、养老保障需求，寿险市场远未饱和。

然而，受新冠肺炎疫情反复影响，用户消费趋于谨慎，重疾险产品销售难度提升。同时，随着灵活就业兴起以及人口红利逐渐消退，寿险行业过去粗放式人力驱动发展模式已难以持续，并且，监管机构也在坚定不移的推动寿险行业向高质量发展转型。因此，对于平安寿险来说，转型与变革刻不容缓。

该背景下，中国平安做出积极应对，基于渠道与产品制定了“4+3”双轮驱动的寿险改革战略，即四大渠道、三大产品。

四大渠道方面，公司对代理人渠道队伍实施精细化经营，同时结合数字化赋能，推动队伍结构向“纺锤型”优化，并持续扩大钻石队伍规模，进而提升产能；银保渠道则与平安银行进行深入合作，强化协销专业度，高效赋能银行的同时，以银保渠道客户需求为导向，完善产品体系，为客户提供丰富寿险产品服务；社区网格化渠道则将城市网格化划分，意在区分客户并匹配相应代理人，构建“线上+线下”、“农夫式”社区深耕经营模式，打通线上线下联合服务、续收、交叉销售和加保全流程；下沉式创新渠道是通过公司自有的产险网络渠道，覆盖三、四、五线城市约6亿人口，从而补足业务覆盖区域短板。

三大产品方面，平安寿险以打造“有温度的保险”为理念，围绕客户差异化保险需求，依托医疗健康生态圈，积极探索高质量发展转型中的产品创新之路。由此，中国平安不断强化多层次服务体系构建，并以深耕15年的综合金融为依托，创新推出“保险+健康管理”、“保险+高端养老”、“保险+居家养老”等产品及服务，持续提升客户服务体验。

可以说，中国平安寿险在四大渠道的并发与三大产品的改革都是独一无二的。目前来看，公司寿险改革初显成效，比如，在不断分层精细化代理人队伍结构后，公司2021年代理人渠道全年人均新业务价值超3.90万元，人均首年保费同比增长超22%，显示人均产能得到有效提升。作为长期经营业务，寿险更应以长期视角来看待，在公司坚定履行改革战略布局下，有望推动寿险业务持续高质量发展。

深化数字转型赋能主业质量

科技应用促进业务效率提升

年报显示，截至2021年12月末，中国平安科技专利申请数较年初增加7008项，累计达38420项，位居国际金融机构前列。其中发明专利申请数占比超95%，PCT及境外专利申请数累计达8897项。公司人工智能专利申请数排名从全球第三位跃居至第一位，金融科技、数字医疗专利申请数排名也位居全球第一位，显示了公司强大的科学技术水平。

基于突出的科技优势，中国平安深化落实数字化经营转型，依托人工智能、知识图谱等创新科技应用场景，以提升用户体验为目标，强化技术迭代能力，进而更好的驱动核心业务经营发展综合质量的提升。

对于寿险，截至去年年末，“金管家”APP注册用户数近2.70亿，公司通过大数据精准画像，为客户提供个性化权益服务累计超5700万人次，使用客户超1760万人；而在“智能拜访助手”创新的线下和线上销售模式助推下，2021年全年月均会客时长超15万小时，同比增长超2倍，AI辅助出单超12万件；另外，在核保核赔环节，公司创新融合OCR、NLP、机器学习等技术，使核保效率较传统模式提升近30%，理赔效率提升近20%。

对于财产险，中国平安主要通过平安产险经营财产保险业务，平安产险通过完善用户数据体系，覆盖定价、营销、服务、理赔、平台运营等多个方面。以车险为例，平安产险以“平安好车主”APP为载体，为客户提供一站式用车服务及品类丰富的汽车后市场服务。特别是，平安产险在行业内首创车险理赔语音报案、IM互动报案，实现客户四次互动即可完成报案的目的。“平安好车主”APP作为中国最大用车服务APP，截至2021年底，注册用户数突破1.50亿，累计绑车车辆突破9500万，12月当月活跃用户数突破3700万。另外，2021年平安产险新增客户中有233万是从“平安好车主”APP注册用户中转化而来，转化效率可见一斑。

与此同时，依托强大科技水平，中国平安运用人工智能等技术，更好的赋能金融业务，对业务拓展与效率提升形成了极大助推作用。2021年，平安AI坐席驱动产品销售规模约2758亿元，同比增长66%，并覆盖2158个场景，提供包括贷款、信用卡和保险在内的一系列服务。全年AI坐席服务量约20.7亿次，在客服总量中占比达84%，AI催收的30日回退率为77%。由此，大大降低人工成本的同时，提高了业务服务效率与标准质量，充分实现了降本增效。

医疗健康生态圈加速落地

回购稳步推进彰显管理层信心

面对用户医疗健康意识的攀升，中国平安紧抓市场机遇，全面推动医疗健康生态建设。公司基于多年深耕保险和医疗行业的经验，将平安医疗健康生态圈与金融主业进行充分协同，创新探索出以“HMO+家庭医生+O2O”为核心的集团管理式医疗模式，打通供给、需求与支付闭环，提供最佳性价比、全生命周期的医疗健康服务，并形成双向促进，反哺金融主业。

公司对战略的执行力，在数据中也得以体现。2021年12月末，中国平安智慧医疗累计服务187个城市、超4.5万家医疗机构，公司自有医生团队与外部签约医生人数超4万人，合作医院数超1万家，合作健康管理机构数9.6万家，合作药店数达20.2万家，并惠及约132万名医生及1048万名慢病患者。

该战略加速落地后，协同效果逐步显现。在获客和客户留存方面，公司超2.27亿的个人客户中，有近63%使用了医疗健康生态圈提供的服务，其客均合同数达3.3个、客均AUM达4万元，分别为不使用医疗健康生态圈服务个人客户的1.6倍和3倍。除此之外，使用线上问诊客户的客均加保率为15.1%，为不使用线上问诊客户的2.4倍。

公司表示，未来，将通过北大医疗下属的优质资源，与中国平安综合金融、医疗科技紧密结合，进一步深化医疗健康产业战略布局，并围绕北大国际医院、深圳市龙华区综合医院重点打造南北旗舰机构，为客户持续提供“有温度的服务”。

3月18日，在中国平安2021年年度业绩发布会上，当被问及回购进展问题时，公司首席执行官兼首席财务官姚波予以了解答。他表示，公司于2021年8月公布的50-100亿元回购计划，截至2021年12月末已回购约7777万股，共计39亿元。之后，公司会根据市场实际情况，按照原先的要求来完成相应承诺。

有业内人士认为，中国平安实施股票回购计划并逐步落实，反映出公司管理层认为目前股价已低于公司实际内涵价值，明显被低估，同时，更彰显了管理层对未来公司发展的坚定信心。

对于未来，中国平安表示，平安人将坚持以客户为中心，推动“综合金融+医疗健康”战略升级，借助科技创新成果，为客户高效提供多元化综合金融服务，并大力发展中国特色“综合金融+HMO管理式医疗”服务体系。同时，公司将力争为广大客户、股东和社会创造稳定增长价值，追求团体业务输出价值和自身价值的双提升，向着成为国际领先的综合金融、医疗健康服务提供商不断迈进。