(原标题:长安汽车获开源证券买入评级,电动化及出海业务加速,携手华为大步推进智能化)
4月19日,长安汽车获开源证券买入评级,近一个月长安汽车获得14份研报关注。
研报预计公司2023年营收1513.0亿元,同比+24.8%;归母净利113.3亿元,同比+45.3%。单Q4营收430.9亿元,同/环比+20.0%/0.9%;归母净利14.5亿元,同比+60.8%;剔除合联营企业投资净损失24.0亿元后,扣非自主归母净利25.7亿元,同/环比-24.1%/+49.0%。鉴于目前存在降价潮等影响,我们下调2024年业绩预测,同时考虑到海外产能及新能源车有望放量,上调2025年并新增2026年业绩预测,预计2024-2026年归母净利为92.5(-12.6)/120.5(+9.9)/141.1亿元,看好公司电动智能化及出海业务发展,维持“买入”评级。研报认为,公司积极推进新能源转型,“深蓝+启源+阿维塔”3大品牌逐步放量,并自研电池品牌“金钟罩”,与宁德时代合作的30GWh电池产能实现投产。同时,公司持续开拓海外业务,阿维塔品牌等新能源车逐步向东南亚、欧美市场渗透,并积极推进海外本土化供应,泰国工厂首期10万辆的年产能预计将于2025年初投产,后续还将推动欧洲、美洲等地产能建设。此外,公司大力发展智能化,首款搭载SDA平台架构的数智新车E07成功亮相,而携手华为成立新公司有望使深蓝、阿维塔品牌在华为智能化技术赋能方面占据优势。2024年,公司将陆续推出深蓝G318、启源C798、阿维塔E15等新品,新车周期开启放大公司成长空间。
风险提示:新能源汽车销量及华为合作不及预期、原材料价格大幅上涨等。
本文源自:金融界
作者:研报君