南京聚隆2023年年度董事会经营评述

（原标题：南京聚隆2023年年度董事会经营评述）

南京聚隆（300644）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求

　　（一）改性塑料行业发展概况

　　1、行业总体情况

　　塑料与钢铁、木材、水泥是现代生活的主要基础材料。通常情况塑料按照使用途径的不同分为通用塑料、工程塑料以及特种塑料三大类。通用塑料即常见的聚乙烯（PE）、聚丙烯（PP）、ABS树脂等，使用十分广泛，但力学能力较低不能作为工程材料。工程塑料又可细分为通用工程塑料和特种工程塑料。工程塑料常见的有聚酰胺（PA）、聚碳酸酯（PC）等，具备相应的力学性能，强度、耐磨耐疲劳性等参数较高，主要用在对塑料要求更为苛刻的领域，可作为机械结构件材料。特种塑料包括聚苯硫醚（PPS）、聚醚醚酮（PEEK）等，是随着电子电工、航空航天等高要求领域而发展起来的一类综合性能优异的结构型耐热热塑性工程塑料和耐热聚合物。

　　塑料作为金属等材料的替代品，凭借质量轻、强度高、绝缘、透光、耐磨等特性具有广泛用途。汽车、轨道交通、电子电器、医疗健康等行业对塑料产品的性能要求较高，通用塑料只有经过改性，提高各类物理性能参数，才能适应市场需求。塑料改性是指向合成树脂中加入特定的添加剂，通过物理、化学或二者兼具的办法使塑料具有新颖结构特征，满足不同使用性能的要求。

　　根据中商产业研究院公开数据显示，国内改性塑料市场规模逐年攀升。2012年我国改性塑料产量仅为860万吨，到2022年已达到了2,884万吨，期间复合年增长率达12.86%，中商产业研究院分析师预测，2023年我国改性塑料将达3,125万吨。据华经产业研究院统计，从细分产品来看，改性聚丙烯产量最高，占比达26.39%，其次为改性聚乙烯和改性ABS产品，分别占比19.09%、8.81%。

　　根据中商产业研究院数据显示及分析师预测，国内改性塑料产量和增长率如所示：

　　2、下游行业发展情况

　　塑料行业的发展与下游行业发展息息相关，下游行业的繁荣会带动改性塑料的发展。目前改性塑料广泛用于汽车、家电、高铁及轨道交通、电子电气、通讯、新能源电池、医疗、精密仪器、家居建材、安防、航空航天等诸多国家支柱性产业和新兴行业。

　　改性材料在汽车制造中得到了广泛应用，可制作汽车内饰、外壳、发动机盖等零部件。根据中国汽车工业协会数据，2023年，我国汽车产销量分别为3016.1万辆和3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，年产销量均创历史新高。2023年，我国乘用车产销量分别为2612.4万辆和2606.3万辆，同比分别增长9.6%和10.6%；商用车产销量分别为403.7万辆和403.1万辆，同比分别增长26.8%和22.1%。汽车行业对改性塑料的需求成为我国改性塑料市场发展的主要推动力之一。

　　改性塑料在家用电器领域的应用也最为广泛，我国作为电器生产和消费的大国，近年来家电产量快速增长，家电市场成为我国改性塑料蓬勃发展的主要动力之一。

　　在高铁和轨道交通领域，改性塑料被应用于内外饰、结构件以及缓冲部件。近年来，我国高铁、轨道交通行业快速发展，亦成为我国改性塑料蓬勃发展的主要动力之一。

　　除了传统汽车、家电、高铁和轨道交通行业的发展对改性塑料的市场需求会产生较大的影响外，其他行业也给改性塑料带来了发展机遇，如电子电气、通讯、新能源电池、医疗等行业。

　　（二）热塑性弹性体行业发展情况

　　热塑性弹性体是一种既具有橡胶的特性，又有塑料加工特征的环保低碳性高分子材料。热塑性弹性体是合成橡胶中的高技术门槛、高附加值品种，广泛应用于汽车、建筑、交通、医疗卫生等行业，用于替代传统的热固性橡胶。

　　按照生产方法的不同热塑性弹性体可以分成两大类。第一类是化学合成型热塑性弹性体，第二类是共混型热塑性弹性体。按照主要链段的种类，热塑性弹性体可分为苯乙烯类（TPS）、聚烯烃类（TPO）、聚氨酯类（TPU）、聚酯类（TPEE）、聚酰胺类（TPAE）、有机硅类和有机氟类。

　　根据智研咨询数据，2022年，中国热塑性弹性体行业产需量分别为260.1万吨、288.6万吨，分别同比增长6.0%、5.6%。其中，苯乙烯类热塑性弹性体（TPS）是目前产耗量最大的一类热塑性弹性体，其次是聚烯烃类热塑性弹性体（TPO）。

　　苯乙烯类热塑性弹性体（TPS）广泛应用于制鞋、基建、防水卷材、玩具、地面铺装材料、光纤光缆、汽车、家电、医疗、润滑油等日常生产所需的领域。

　　在聚烯烃热塑性弹性体（TPO）中，热塑性弹性体动态硫化橡胶（TPV）的需求最大，TPV在汽车行业的主要应用包括软管覆盖层、进气管盖、垫圈、密封件、波纹护套、减振器、支柱盖、进气管和波纹管、轮舱喇叭口、转向系统波纹管和消音部件和车窗密封件。根据MordorIntelligence网站数据分析预测，TPV的需求将从2023年的41.7万吨增长至2028年的55.8万吨，预测期内（2023—2028年）复合年增长率为6%。市场对豪华、低排放、安全和高性能车辆的需求不断增长，也带动了汽车轻质材料在过去几年中强劲增长。TPV重量轻，设计灵活性更高，可回收性更高，因此，汽车领域预计将成为TPV的主导市场。

　　（三）碳纤维树脂基复合材料行业发展情况

　　与传统材料相比，复合材料具有更坚固、更轻便、性能好、低碳和低能耗等特性，广泛应用于汽车工业、航空航天、建筑工程、能源等领域。近年来，随着下游行业快速发展，复合材料市场需求快速增长，全球复合材料市场规模不断扩大。中商产业研究院发布的《2019—2025年中国复合材料市场调查及投资咨询报告》显示，2022年全球复合材料市场规模为6,771亿元，近五年年均复合增长率为9.81%。中商产业研究院分析师预测，2023年全球复合材料市场规模将增至7,435亿元，2024年将增至8,164亿元。

　　从细分市场来看，根据基体材料的不同，复合材料可以分为树脂基复合材料、陶瓷基复合材料及金属基复合材料等。其中树脂基复合材料因密度小、比强度和比模量高、疲劳强度高、破损安全特性好、耐腐蚀性能和耐热性强、介电性能和透电磁波性能好等优势，已经成为应用最广、发展最快的复合材料，在复合材料中的占比超过80%。

　　目前，碳纤维树脂基复合材料已成为复合材料市场快速增长的主要推动力。受益于下游风电市场的爆发性增长以及航空航天市场的亮眼表现，中国碳纤维树脂基复合材料市场规模快速增长。中商产业研究院发布的《2019—2025年中国复合材料市场调查及投资咨询报告》显示，2022年中国碳纤维树脂基复合材料市场规模已达到468.96亿元，2019—2022年期间的年均复合增长率为24.55%。中商产业研究院分析师预测，2023年中国碳纤维树脂基复合材料市场规模将达到584.40亿元，2024年将达到725.82亿元。碳纤维树脂基复合材料在实际应用中，有时需要根据所应用部位差异以及不同的性能要求，制作成不同类型的结构件，即进一步加工成碳纤维复合材料制品。因此，上述碳纤维复合材料的市场规模在一定程度上传导至碳纤维复合材料制件业务。

　　（四）塑木行业发展概况

　　1、行业总体情况

　　20世纪70年代中期，塑木复合材料开始在北美地区进行商业化推广，随着技术水平的提高，塑木逐渐具有了塑料、木材、金属等材料的特点，成为自成体系的新型材料。塑木复合材料是指利用聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯等代替通常的树脂胶粘剂，与回收的废旧塑料与锯木、秸秆、稻壳、玉米秆等农林废弃物混成新的复合木质材料，再经过挤压、模压、注塑成型等塑料加工工艺，生产出的板材或型材，具有耐潮、防虫蛀防腐等特点，主要用于建材、家具、物流包装等行业。

　　塑木复合材料有利于缓解当前木材资源紧缺和废弃物回收利用困难的问题，提高产品的附加值，具备节材、环保、可循环利用等多种优点，已成为一类具有发展前途的材料。随着建材、家具等行业对塑木复合材料制品提出更高的要求，塑木复合材料正朝着功能化、高附加值方向发展，以适应广阔的应用领域，如阻燃型、抗老化、抗蠕变等都将成为行业追求的方向。我国大力发展塑木复合材料，符合国家经济形势发展需要，符合国家产业政策和节能环保的要求。具有资源节约和环境保护两大优势的生物基塑木复合材料在未来几年将会有更大的发展空间。

　　据华经产业研究院统计，从全球市场规模来看，全球塑木复合材料市场规模由2016年的38亿美元增长至2020年的59亿美元，复合年均增长率达11.6%，预计2022年全球塑木复合材料市场规模将达69亿美元。

　　具体如所示：

　　2、下游应用情况

　　目前，人们对城市生活的要求越来越高，而城市景观设计元素可以使人更好地体会到城市的魅力。塑木复合材料因其优异的性能，在城市建筑、装饰等景观方面得到广泛应用。在景观铺装上，塑木材料应用于园林地面铺装，满足人们步行、休息、休闲、交通、运动等功能需求，让人感到更加贴近自然，可应用于室内，也可应用于户外，甚至应用在水边河边等经常潮湿的环境。在景观设施上，塑木材质的公共座椅凭借着经久耐用、美观、实用等优势，受到了公园、绿地、游客广场的青睐。在建筑上，塑木材料广泛应用于隔离围墙，观赏围墙，风景围墙，观景平台，栈道，亭子，长廊等。

　　随着我国国民经济的持续快速发展，城市化进程的不断加快，城市基础设施特别是景观、园林对塑木材料的需求将快速增长。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求

　　（一）报告期主要业务或产品简介

　　1、主要产品及用途

　　公司成立于1999年4月，主要从事高性能高分子新材料、先进复合材料应用的研发、生产制造和销售。公司于2018年2月6日在深交所创业板上市。

　　公司聚焦“高端装备关键零部件”“新能源、轻量化”“解决新材料‘卡脖子’技术”等主题，为国家支柱产业、重点工程和各行业提供个性化的新材料和全方位的技术服务，并致力于成为值得合作、值得投资、值得奉献、值得信赖的杰出的国际一流的新材料公司。公司主要产品包括高性能改性塑料，热塑性弹性体材料，碳纤维增强树脂基复合材料结构件、零部件及装配，生物基资源循环塑木型材等，广泛应用于汽车及新能源汽车、高铁及轨道交通、通讯及电子电气、航空航天、医疗健康、环保建筑工程等领域。

　　公司产品属于国家战略性新兴产业之“3.新材料产业”（根据国家统计局《战略性新兴产业分类（2018）》）。

　　1）改性塑料的生产工艺相近，设备通用性强，主要区别在于不同类产品的基础原料和

　　4）热塑性/热固性碳纤维增强复合材料制件

　　②热固性碳纤维增强复合材料制件的制备工艺如：

　　3、上下游产业链

　　4、公司主要经营模式

　　公司日常经营模式主要包括采购、生产、销售模式。

　　①采购模式

　　公司采取集中采购的模式，主要由供应部负责国产原材料的采购，国际贸易部负责进口原材料的采购。结合行业特性，考虑到下游企业的需求差异大、产品个性化等特点，公司制定了严格的采购流程，主要分为常规采购、战略采购和技术采购三种形式。

　　②生产模式

　　公司主要采取以销定产的生产模式，客户对已认证的材料专门采购，以客户订单数量确定产量，并按照准时制生产方式组织生产，降低企业经营风险。在生产过程中严格按照质量标准进行体系化、程序化、信息化运作，保持产品质量的稳定性。

　　③销售模式

　　公司采取直销为主，内外销兼顾的销售模式。公司根据客户对产品功能及性能提出的要求，组织生产并交付，在销售产品的同时对下游客户提供全面的技术支持服务；公司与下游大型客户建立长期战略合作伙伴关系，并提前介入到客户的产品研发设计阶段，提供材料应用的优化解决方案。在国外销售方面，公司通过直接销售和贸易销售相结合的模式销售产品，并给予国外贸易商客户一定的技术支持，进一步扩大国际市场份额，多措并举提升产品销量。

　　5、公司地位

　　公司在行业内经过二十多年的潜心耕耘，已成为中国改性塑料代表性企业之一，中国汽车用改性塑料尤其是高性能尼龙等系列化材料的重要供应商，国内高铁轨道交通用改性尼龙材料的主要供应商之一。公司在新能源动力系统、汽车发动机、高铁等关键零部件尼龙材料等方面取得重要突破，产品覆盖国内外市场，应用到多个行业。公司承担了国家863计划、国家科技支撑计划、国家重点火炬计划、国家重大科技成果转化等重大项目，其中“几种无机纳米材料的制备及应用研究”“有机化无机颗粒改性聚合物复合材料制备关键技术”项目获国家科学技术进步二等奖，“高速铁路轨道交通用尼龙工程塑料及其制造方法”“矿物与长玻璃纤维增强尼龙6复合材料及其制备方法”获中国发明专利优秀奖，“汽车轻量化高性能复合材料的研发与产业化”获得中石化联合会科技进步三等奖，“三元共聚物结构优化与粒径分布动态调控技术及应用”获得中石化联合会科技进步一等奖。公司先后被评定为国家高新技术企业、江苏省优秀民营企业、南京市杰出民营企业、江苏省服务型制造示范企业、江苏省专精特新中小企业、江苏省民营企业创新百强企业、国家专精特新“小巨人”企业。

　　（二）主要原材料的采购模式

　　（三）原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因

　　报告期内，国际原油价格波动导致主要原材料价格发生变动。注：上表单位为元/吨。

　　（四）主要产品生产技术情况

　　（五）主要产品的产能情况

　　（六）其他

　　

　　三、核心竞争力分析

　　（一）技术实力优势

　　公司承担了国家863计划、国家科技支撑计划、国家重点火炬计划、国家重大科技成果转化等重大项目，其中“几种无机纳米材料的制备及应用研究”“有机化无机颗粒改性聚合物复合材料制备关键技术”项目获国家科学技术进步二等奖，“高速铁路轨道交通用尼龙工程塑料及其制造方法”“矿物与长玻璃纤维增强尼龙6复合材料及其制备方法”获中国发明专利优秀奖，“汽车轻量化高性能复合材料的研发与产业化”获得中石化联合会科技进步三等奖，“三元共聚物结构优化与粒径分布动态调控技术及应用”获得中石化联合会科技进步一等奖。公司先后被评定为国家高新技术企业、江苏省优秀民营企业、南京市杰出民营企业、江苏省服务型制造示范企业、江苏省专精特新中小企业、江苏省民营企业创新百强企业、国家专精特新“小巨人”企业。

　　国家级专精特新“小巨人”企业，如：

　　截至报告期末，公司获得授权专利128项，其中66项为发明专利。公司参与多个国家标准及行业标准的制定。公司作为主要起草、参与起草单位，编制的标准有《工程用生物基复合材料术语》（GB/T30816-2014）、《塑料聚酰胺模塑和挤出材料第2部分：试样制备和性能测定》（GB/T32363.2-2015）、《绿色产品评价木塑制品》（GB/T35612-2017）、《塑料汽车用长玻璃纤维增强聚丙烯（PP）专用料》（GB/T37881-2019）、《电动汽车充电桩壳体用聚碳酸酯/丙烯腈-丁二烯-苯乙烯（PC/ABS）专用料》（GB/T39710-2020）、《塑料聚丙烯（PP）熔喷专用料》（GB/T30923-2022）、《塑木复合材料铺板、护栏和围栏体系性能》（GB/T29419-2023）、《塑木复合材料挤出型材性能测试方法》（GB/T29418-2023）等国家标准；《组合型塑木平托盘》（BB/T0020-2017）等行业标准。

　　公司近五年专利获得情况，如：

　　（二）创新平台优势

　　截至报告期末，公司拥有江苏省改性塑料工程技术研究中心、江苏省改性塑料工程中心、江苏省塑木复合材料工程技术研究中心、江苏省企业院士工作站、江苏省博士后科研工作站、江苏省企业技术中心、国家认可委员会（CNAS）实验室、上汽－南京聚隆－东华大学汽车轻量化复合材料联合创新实验室、四川大学－南京聚隆先进高分子材料联合实验室、上汽大众－南京聚隆联合创新实验室、JITRI—聚隆联合创新中心等多个科技平台。

　　（三）人才优势

　　公司始终专注于做大做强核心主业，高度重视研发团队建设，打造专业、高效、精干的研发团队。公司研发人员具有丰富的高分子材料产业研发经验，部分核心技术人员荣获江苏省双创人才、高层次创新创业人才等荣誉称号。

　　（四）智能制造优势

　　公司将智能制造引入二期工厂运营中，以智能生产执行系统、智能检测系统、动态稳定控制系统、智能仓库管理系统为主要框架，对生产制造过程实施了数字化升级，通过自动化生产设备以及工业互联网技术最大限度地实现人员、设备、软件的有机结合，不断提升适应公司智能制造模式的管理水平，有效地释放智能制造的效应，提升生产效率、降低生产成本、提高产品品质。公司智能化二期工厂在2021年被江苏省工信厅评为“江苏省智能制造示范车间”。

　　（五）产品质量优势

　　质量是企业的生命，公司践行“质量为本，顾客至上”的质量方针。公司依托较强的技术研发实力、严格的质量管理体系、自动化智能化机械设备，以原材料采购及标准制定、生产工艺流程及操作标准制定、产成品检验标准制定为抓手，严格管控生产流程，严格把控质量关，在发展中不断追求产品性能稳定，在持续改善中不断追求卓越绩效。

　　公司严格按照IATF16949要求建立质量管理体系，按《质量手册》和控制程序要求运行，建立了《生产控制管理流程》《生产计划拟定流程》《质量检验规程》《产品技术标准》等流程文件，坚持按设计方案、工艺文件、技术标准等指导文件生产制造，坚持按检验规程、技术标准管控检测，确保公司产品的质量和品质。

　　（六）客户资源优势

　　公司在行业内经过二十多年的潜心耕耘，已成为中国改性塑料代表性企业之一，中国汽车用改性塑料尤其是高性能尼龙等系列化材料的重要供应商。公司与外资、合资及自主品牌汽车及新能源汽车主机厂、一级零部件供应商长期稳定合作，产品应用于比亚迪（002594）、赛力斯（601127）、理想、蔚来、小鹏、小米、零跑等新能源车企，上汽大众、上汽通用、一汽大众、东风日产、广汽丰田、长安福特等合资车企，上汽乘用车、广汽乘用车、长城汽车（601633）、吉利汽车、奇瑞汽车、长安汽车、一汽汽车等国内自主品牌车企。

　　公司已成为国内高铁轨道交通用改性尼龙材料的主要供应商之一，拥有一批稳定的核心客户群，积累了长期服务经验优势。公司自主研发的高性能改性尼龙产品应用于京沪、京广、沪昆、京沈线、哈牡线等高速铁路，应用于蒙华线等重载铁路。公司参与了川藏线铁路的相关产品的开发。

　　公司在通讯电子电气领域，为百得、TTI、格力博（301260）、苏美达（600710）、泉峰、联想、国家电网、苏州盈合、大叶园林等知名厂商提供高性能改性塑料、热塑性弹性体等系列化专用材料产品。

　　公司控股子公司聚锋新材生产的生物基资源循环塑木型材，以海外出口为主，主要销往德国、英国、澳大利亚、泰国等国家，进入建材零售超市销售给家庭用户，用于私家别墅的庭院建设和景观工程项目。

　　（七）服务优势

　　在新材料行业，要成为下游客户入围材料供应商，不仅需要经过严格的供应商评审和长周期的产品试用，还必须具备持续不断的创新能力和服务能力。

　　公司凭借高品质的材料产品、全面的服务和厚实的技术研发实力取得了客户的认可，具有明显的长期服务经验优势。公司凭借自主研发实力和创新能力，在客户产品研发的设计阶段即提前介入开发，配合汽车主机厂、铁路装备企业、零部件制造企业、航空航天企业完成与材料相关的前期开发。联合研发不仅有助于发挥公司的技术优势，还有助于与战略客户建立长期稳定的合作关系。

　　

　　四、主营业务分析

　　（一）概述

　　报告期内，公司紧紧围绕发展战略，积极把握市场动态和客户需求变化，主要经营指标稳步提升，延续了稳健发展的良好态势，在公司全体员工的共同努力下，公司取得营业收入、净利润双增长的业绩。公司实现营业收入18.29亿元，较上年同期增长7.11%；实现归属于上市公司股东的净利润7,254.81万元，较上年同期增长30.94%。

　　2023年度公司各行业销售收入分布如所示：

　　1、公司取得了上市以来最好的经营业绩，并在各个细分领域持续发力。

　　1）新能源汽车及传统汽车领域经营情况

　　2023年，公司汽车尤其新能源汽车用改性塑料产品销量明显上升，实现销售额13.58亿元，同比增长18.34%。2018年至2023年新能源汽车及传统汽车用材料产品的销售额走势：

　　根据中国汽车工业协会数据，2023年，我国汽车产量为3016.1万辆，同比增长11.6%，其中国内乘用车产量为2612.4万辆，同比增长9.6%。国内新能源汽车继续保持强劲增长态势，产量为958.7万辆，同比增长35.8%，市场占有率达31.6%，新能源汽车成为汽车行业的重要驱动力。

　　公司产品已经在国内外各大品牌车企汽车广泛应用，包括比亚迪、赛力斯、理想、蔚来、小鹏、小米、零跑等新能源车企，上汽大众、上汽通用、一汽大众、东风日产、广汽丰田、长安福特等合资车企，上汽乘用车、广汽乘用车、长城汽车、吉利汽车、奇瑞汽车、长安汽车等国内自主品牌车企。公司与上汽乘用车中心实验室、东华大学成立“汽车轻量化复合材料联合创新实验室”，共同推进轻量化复合材料在汽车零部件上的应用，助力汽车电动化、智能化、网联化、共享化和汽车轻量化的发展。围绕汽车领域的新材料产品开发与应用，公司与上汽大众成立“上汽大众－南京聚隆联合创新实验室”，共同加强在新材料、新技术、新工艺等领域的研发及应用合作，打造更安全、更轻质、更安静、更高性价比的车用材料解决方案。

　　公司加大新能源汽车三电系统及智能化、电动化方向的新材料研发，开发出满足新能源汽车需求的高强度、耐高温、阻燃、电性能优异的高分子材料。在新能源汽车动力电池涉及材料方面，公司为客户提供完备的新能源电池箱体、模组、电池热管理系统等应用材料的整体解决方案。其中，具有轻质、隔热、阻燃、缓冲作用的PP发泡材料已应用于储能及新能源车电池系统，在储能及新能源电池安全管理领域具有明显的优势。公司研发的具有低气味、低析出、高良率的无卤阻燃增强尼龙/非增强尼龙已应用于新能源汽车的BDU壳体和电池包内应用，提供具备性能和成型优势的材料解决方案。公司自主研发的低碳足迹高阻燃性能的尼龙和耐高温火焰灼烧性能的尼龙前沿材料，有助于公司拓展更多优质项目。

　　公司已形成以高性能尼龙为代表的一批优势产品群，应用于汽车领域。公司研发的应用于汽车重要零部件与功能部件的可挤出增强增韧尼龙66材料，在汽车发动机进气管路用材料上打破进口垄断，2023年公司迎来新产品顺利量产，已获得知名外资进气管路零部件企业康迪泰克的验证认可，在美系乘用车主机厂的进气管路部件得到应用。公司在长玻纤增强材料技术上不断突破与创新，长玻纤增强系列产品在天窗、门板骨架、前端框架、护风圈、主副仪表板骨架、蓄电池托架等汽车重点功能件、结构件等部件上实现大批量应用。公司依托自主研发的“三步法”动态硫化技术，开发了新能源汽车电机隔音罩材料、通讯设备密封材料等，满足了市场对密封、减震、降噪、隔音的弹性体产品需求，持续打造具有核心竞争力的热塑性弹性体产品。公司开发的吹塑微孔发泡聚乙烯材料，已在汽车空调风道应用上取得突破性进展，并积极推进微孔发泡材料在汽车、工具、电子电器产品上的应用。

　　公司响应国家可持续发展战略，全面推进高性能回收塑料（PCR）业务。公司初步建立了材料碳值计算能力，为一汽大众、上汽通用、安通林、弗吉亚等客户提供PCR技术支持。正在开展吉利PCR项目，已启动宝马PCR项目相关工作。公司大力推动体系审核和PCR材料认可，为公司高质量可持续发展储备未来项目，利用可循环可再生资源原材料，从材料源头端达到节约石油资源、降低二氧化碳排放的目的，助力汽车行业可持续发展。

　　公司不断推进材料产品的国际认证工作。随着下游生产企业对材料产品安全性和可靠性要求的提高，材料产品准入门槛提高。公司尼龙、PC/ABS合金、PPS等多系列产品已通过美国UL认证（美国以及北美地区公认的安全认证），产品安全性获得认可，有利于公司进一步拓宽产品的应用市场。为满足新能源等领域对材料高温性能以及长期热稳定性的要求，公司加大RTI认证（相对热指数认证）投入，已有多种材料进入正式认证阶段。

　　2）高铁及轨道交通领域经营情况

　　报告期内，公司高铁及轨道交通领域营收实现0.93亿元，同比减少31.92%。2018年至2023年高铁及轨道交通领域材料产品的销售额走势：

　　公司生产的预埋套管、轨距挡板、绝缘轨距块、调高垫板、弹性垫板等轨道减震扣件系统用材料产品，具有高强度、耐疲劳、耐老化、高抗冲、绝缘性优异等特点，有效地保证了铁路运输的安全性，应用于国内外的高铁线路建设，并实现了在地铁轨道扣件系统中的应用，助推公司在城市轨道交通建设的业务拓展。

　　随着“一带一路”战略的实施推进，高铁作为中国对外交流合作的新名片，海外高铁市场和城市轨道交通逐渐成为新的增长点。公司正在配合多个厂家研发铁路机车配件材料、车厢电路系统用阻燃绝缘材料、铁路电缆吊具材料、轨道交通供电配套材料、铁路耐磨吸盘材料、铁路钢轨绝缘件、铁路桥梁支座等材料，预计未来将在铁路及轨道交通系统配套材料上实现新的突破。与此同时，在“碳达峰”“碳中和”的大背景下，为实现可持续发展，公司正在开发生物基材料在轨道扣件系统中的应用，将为推动绿色发展作出积极贡献。

　　3）通讯及电子电气领域经营情况

　　报告期内，公司通讯及电子电气材料实现销售额1.68亿元，同比减少1.94%。2018年至2023年通讯及电子电气领域材料产品的销售额走势：

　　公司研发的车载毫米波吸波材料，在雷达吸波罩、雷达支架上实现应用。相关材料可以吸收杂波信号，抑制了电磁波干扰信号，减少雷达信号读取中的杂讯、漏报和误报，已在吉利汽车稳定应用。为加快国产化替代，“上汽大众－南京聚隆联合创新实验室”正在开展吸波材料研发。公司研发的PEEK、PPS等树脂为基体的系列功能化材料，具有吸波、透波、低介电、低翘曲变形、高尺寸稳定性、可金属化等特性，产品已成功应用于通讯电子、航空航天等领域，并为部分客户提供了批量精密制件。

　　公司持续拓展电动工具业务，与TTI、格力博（江苏）股份有限公司、南京苏美达动力产品有限公司等保持稳定的合作关系。

　　公司产品进入家电头部企业市场，与美的公司共同开发具有高流动、高光泽、高韧性等性能ABS免喷涂材料，供货量持续上升。公司持续不断丰富在家电领域的产品应用，与艾欧史密斯（中国）热水器有限公司等客户稳定合作。公司不断打造家电用材料技术、生产和市场优势，拓展深化相关市场客户合作。

　　为满足智慧城市和智能交通的快速发展需要，进一步拓展产品应用，公司控股子公司广东聚旺加大研发投入，开发了性能优异的LED用PPA、PCT（耐高温热塑性材料）等产品。

　　4）环保建筑工程领域经营情况

　　报告期内，控股子公司聚锋新材的塑木型材产品销售额为1.2亿元，同比减少3.69%。2018年至2023年环保建筑工程领域产品的销售额走势：

　　聚锋新材持续研发新产品，塑木型材产品系列丰富，包括地板（一代塑木地板、一代3D浮雕地板、二代共挤地板、双色双层共挤地板、防滑地板、DIY地板）、墙板（常规墙板、异型墙板、长城板）、栅栏（组装栅栏、私家栅栏）、栏杆（共挤栏杆、一代栏杆）及其他，每个产品系列均拥有多种细分产品规格型号。

　　聚锋新材经过多年的市场开拓，积累了许多境外客户资源，产品销往德国、英国、澳大利亚、泰国等国家。

　　产品已销往超40个国家地区，得到国际客户广泛认可。

　　聚锋新材经过多年持续专注的科研投入和市场推广，积极推进塑木相关行业标准或国家标准的建立。报告期内，聚锋新材作为主要起草单位编制的《塑木复合材料铺板、护栏和围栏体系性能》（GB/T29419-2023）、塑木复合材料挤出型材性能测试方法（GB/T29418-2023）两项国家标准正式发布，将于2024年6月1日正式实施。

　　5）航空航天领域经营情况

　　报告期内，公司航空航天领域营业收入为826万元，占公司总营业收入比例为0.45%。

　　近年来，中央及各级地方政府加快部署低空经济的战略。低空经济以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的各类低空飞行活动为牵引，辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态，无人机、直升机、eVTOL（电动垂直起降航空器，也被称为“飞行汽车”）、热气球等都囊括其中。工信部等四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024—2030年）》，加快通用航空技术和装备迭代升级，建设现代化通用航空先进制造业集群，打造中国特色通用航空产业发展新模式，为培育低空经济新增长极提供有力支撑。

　　报告期内，控股子公司聚隆复材承接了国内多家企业的无人机的零部件生产及装配，应用于城市交通、物流配送等领域。聚隆复材在无人机零部件生产、整机装配技术及质量控制等方面不断加大投入力度，对产品成型工艺不断创新，产品性能、技术水平、稳定性和可靠性均得到明显提升，在产品质量、交付周期以及售后保证等方面得到客户认可。聚隆复材成功中标零重力飞机工业（合肥）有限公司无人机项目，项目内容包括完成机体结构设计、制造、装配、测试总包服务等，该项目将于2024年完成交付。

　　聚隆复材配合客户完成无人机基站设备的研发和生产，应用于线路检测、水面检测、高速口等无人机巡检领域。聚隆复材开发了碳纤维材质医疗床板等产品，进一步扩大碳纤维复合材料制件应用市场。

　　6）医疗健康及其他领域经营情况

　　公司逐步探索在医疗健康等新兴业务领域的发展，将医疗健康产业作为公司未来重点布局的战略性业务领域之一。公司材料可应用于移液管吸头、止血钳、止血镊、医用手套生产线连接部件等。报告期内，公司研发的低残留母粒替代进口等创新产品，获得金鑫生物与友莱生物等客户认可。公司重点布局的低残留抗静电透明PP、抗伽马射线TPE、导热PP材料、抗伽马射线透明低残留抗静电聚丙烯材料等多功能材料产品，可满足体外诊断的对材料产品的高要求，已获得市场的认可。

　　公司在充电和储能领域加大布局，取得新的进展。公司参与起草《电动汽车充电桩壳体用聚碳酸酯/丙烯腈-丁二烯-苯乙烯（PC/ABS）专用料》（GB/T39710-2020），相关产品在高抗冲、耐候、阻燃等关键指标均有明显优势。公司加强与充储电企业合作，着力研发的阻燃PC/ABS材料表观光泽度高、耐候性好、成型加工优异，其中高表观要求充电桩用阻燃PC/ABS合金材料实现稳定供货。在液冷储能领域，公司大力推进阻燃PPO材料、阻燃PC/ABS材料的应用开发，推动相关材料在液冷储能系统的液冷上盖、储能盖板、水泵壳体的应用。

　　2、公司在资本市场再融资方面取得进展。

　　报告期内，公司成功发行可转换公司债券，募集资金总额21,850万元。公司将新增5万吨特种工程塑料及改性材料、30吨碳纤维复合材料制件产能，进一步完善公司在高附加值材料及制件领域的产能布局，增强核心竞争力，推进公司经营发展战略的实施。未来募集资金投资项目建成达产后，公司营业收入将实现明显增长，并实现多层次、多品种的市场策略，为公司可持续发展奠定坚实的基础。

　　3、公司积极回购股票，继续推进长期激励机制。

　　报告期内，公司为了提升核心团队的凝聚力，充分调动核心技术人员、业务人员、管理人员的积极性与创造性，继续推进长期激励机制。2023年8月发布了关于以集中竞价交易方式回购股份的方案，回购股份计划用于实施股权激励。截至2024年3月31日，公司使用自有资金2,902.32万元（含交易费用）以集中竞价交易方式回购公司股份170.17万股。

　　4、公司墨西哥工厂筹备并启动建设。

　　报告期内，为了更高效地响应海外客户需求，公司筹备并启动建设墨西哥工厂，此举将进一步扩充现有产能和业务布局，有助于提升公司国际竞争力，落实长远战略规划，为客户提供便捷的产品与服务，以获得更多的市场份额，带动公司汽车及新能源汽车整体业务规模再上一个新台阶。

　　

　　五、公司未来发展的展望

　　（一）行业格局和趋势

　　我国新材料行业市场空间广阔，发展潜力巨大。随着科技进步、技术迭代和消费升级，推动新能源汽车、充电储能、无人机、通讯、绿色制造等开发力度，新材料的市场需求不断扩大。

　　根据《塑料加工业“十四五”发展规划指导意见》，我国重点发展以下种类塑料：应用于汽车轻量化、动力电池、3D打印等领域应用的耐老化、多功能改性阻燃塑料；应用于太阳能光伏、风能用改性工程塑料；汽车发动机及发动机周边/零部件用聚酰胺材料；电动车新国标阻燃聚丙烯材料、现代通信低介电聚苯硫醚、超低介电损耗液晶高分子聚合物基站天线振子材料等。

　　高性能高分子新材料作为重要的汽车轻量化材料，在汽车行业的使用量正在迅速增长。

　　2.0》提出将轻量化作为节能与新能源汽车技术重点发展

　　方向之一，汽车轻量化目标在2030年将实现比2019年整车质量减重10%～25%，同时提出我国汽车产业总体发展目标，到2030年新能源汽车占总销量40%。高性能高分子新材料以其成本优势、减重效果、综合性能，成为汽车领域重要材料，市场对于相关材料的需求与日俱增。

　　根据国家能源局发布的数据，截至2023年底，我国充电基础设施总量达859.6万台，同比增长65%。《国务院办公厅关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》文件指出进一步构建高质量充电基础设施体系，更好支撑新能源汽车产业发展，促进汽车等大宗消费，助力实现碳达峰碳中和目标。在此背景下，充电桩将保持高增速。据中国充电桩网统计，2021年至2026年为充电桩行业快速成长期，预计2026年国内充电设施保有量将达1766万台，市场规模将超过2000亿元。高性能高分子新材料在充电桩设施上的工程化应用将进一步提升。

　　《“十四五”新型储能发展实施方案》文件指出，新型储能全面市场化发展，必将给储能热管理等细分市场带来规模效应。其中，热管理是储能不可或缺的关键一环。据民生证券预测，2025年热管理价值量将达141亿元，其中液冷价值量约为114亿元。因此高分子等非金属材料，因其优异的阻燃性能优异将实现在储能热管理设备上的大规模使用。

　　《扩大内需战略规划纲要（2022—2035年）》强调要释放通用航空的消费潜力，中央经济工作会议明确将低空经济确定为国家战略性新兴产业；《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》正式施行，对无人驾驶航空器从设计生产到运行使用进行全链条管理。近日，赛迪顾问发布的《中国低空经济发展研究报告(2024)》显示，预计到2026年，我国低空经济规模有望突破万亿元。随着一系列扩内需促消费政策落地显效，我国民用航空业将得到持续、快速增长，从而带动先进复合材料及先进复合材料制品的快速应用。

　　《建材工业鼓励推广应用的技术和产品目录（2023年本）》提出促进建材行业高端化、智能化、绿色化转型升级。《绿色低碳先进技术示范工程实施方案》指导企业加快绿色低碳先进适用技术示范应用，在落实碳达峰碳中和目标任务过程中锻造新的产业竞争优势。建材行业的低碳、绿色发展将带动塑木材料行业进入新的阶段，塑木中废旧塑料和农林废弃物的利用比例可高达90%以上，作为一种理想的环保材料，符合国家节能环保的政策导向，未来发展前景可观。

　　（二）公司发展战略

　　公司秉承“创新材料世界，共享美好未来”的使命，坚持“为国家重点工程、支柱产业、广大客户提供个性化的基础材料和全方位的技术服务”的经营方针和“聚心聚力聚隆”的核心价值观，瞄准“新能源、高新技术、高附加值”领域作为主营业务发展方向，不断创新与突破，以寻求行业与产品技术制高点。公司稳步实施“4+2”战略布局，其中“4”是指以高性能改性塑料，生物基资源循环塑木型材，热塑性弹性体材料，碳纤维增强树脂基复合材料结构件、零部件及装配四大业务板块为着力点，建立以市场为导向的快速反应机制，加强技术研发和产品升级，为客户和合作伙伴赋能，满足不同行业不同客户产品需求；“2”是指重点围绕精密加工和特种材料合成两个方向，将业务向产业链上下游延伸，来提升公司竞争力，促进公司新质生产力发展。公司致力于成为一个值得合作、值得投资、值得奉献、值得信赖的杰出的国际一流的新材料公司。

　　（三）2024年全力突破，加快高质量上行

　　1、积极推进以高性能功能化高分子新材料为基础的多领域应用

　　持续深耕汽车尤其新能源汽车、高铁及轨道交通、通讯及电子电气、环保建筑工程四大重点领域，紧密围绕低空经济及航空航天、医疗健康等新领域，持续向产业链下游延伸，满足客户定制化成品需求，进一步打开成长空间；开拓智能家电、电网、光伏、充电储能、包装、户外休闲装备等未来具有较大成长空间的行业，为客户提供最优的材料解决方案。

　　2、加大研发创新，积累发展动能

　　新材料行业的发展基点重在研发创新。公司在现有研发、人才、技术领先的基础上，进一步培养和引进高端人才，尤其是行业领军人才，加大研发投入，继续完善技术研发体系。加强与高校、科研院所的交流与合作，不断将前沿技术产业化，为公司发展提供强劲的动力源泉。

　　公司大力开展以特种尼龙、聚苯硫醚（PPS）、聚醚醚酮（PEEK）为主的特种高分子材料研发应用。提高特色工程塑料、通用塑料技术升级和工艺完善。在复合材料发展方向，一方面提升热固性复合材料的生产制造工艺，另一方面加大热塑性复合材料、生物基资源循环材料开发力度。加大阻燃、绝缘、隔音降噪、导电、导热、电磁屏蔽、生物降解阻隔等功能性材料的研究。不断丰富动态硫化类产品体系。提升PCR产品性能，加快生物基、可降解改性塑料的产品应用开发。

　　3、加快推进募投项目建设，尽快实现募投项目价值贡献

　　公司2023年向不特定对象发行可转换公司债券募投项目正在建设中，预计2024年后会有部分产能陆续释放。

　　近年来，公司整体产销量呈现稳步增长趋势。募投项目的顺利推行，有利于公司业务的产能补给，为公司产品结构升级奠定基础。公司将进一步加快募投项目的建设运营进度，加快市场开拓，发挥特种材料、改性塑料及复合材料的技术优势，提升公司实力和市场竞争力，围绕市场、技术、服务等方面进一步为客户创造价值。

　　4、业务向产业链延伸，为公司综合竞争力提供新动力（300152）

　　从材料的加工方式来看，塑料制造可分为注塑成型、挤出成型、吹塑成型、模压成型等。塑料加工行业在国民经济中占有重要的地位，也是基础行业之一。公司在产业链下游塑料加工行业加快布局和业务合作，开拓新的利润增长点，为公司综合竞争力提供新动力。公司将积极依托资本市场，实现外延增长，通过投资并购、融资等方式实现公司的持续增长。

　　5、重视人才储备，加大研发投入

　　不断加大培养和引进多层次人才队伍，以满足公司日益发展壮大的需要。不断完善各种激励方式，促进公司和员工利益共同实现。加大技术研发的投入，特别是引领行业突破发展的战略性、前瞻性投入，为公司开拓新市场做好充分准备。

　　6、继续推动精细化、高质量管理

　　围绕创新管理、管理提升、降本增效等方面持续开展装备管理、技术工艺管理、6S管理等系统性工作，深入抓好有针对性的成本分析和费用管控。及时根据业务变化修订销售计划、生产计划、供应计划、资金计划等，持续推动内部审计对生产、经营、管理等各关键环节的履职作用，确保将运营精细化管理落到实处。

　　（四）公司面临的风险

　　1、宏观环境与行业形势风险

　　公司产品的市场需求与下游行业市场景气度相关性很高，下游行业的景气度受国家宏观环境及行业周期影响。若国家经济增长放缓、宏观经济大幅波动，将对公司下游行业造成压力，从而传导至公司，直接影响下游客户对公司产品的需求。且随着国内同行业企业数量的增多，国外企业进军中国市场，公司行业竞争也越来越激烈。宏观环境变化与行业竞争加剧可能会影响公司的盈利水平及市场份额，对公司的经营业绩造成不利影响。

　　公司将根据宏观环境及行业形势不断优化经营模式，及时把握下游行业发展动向以及客户对于新材料、新产品的需求，提前布局前瞻性研发，快速迭代客户需求的材料产品。　　满足各行业需求，从而有效降低公司对单一行业的依赖性，规避行业需求波动风险；优化产品结构，提高高毛利产品业务比例，进一步提升公司抵御行业周期性波动风险的能力。

　　2、主要原材料价格波动风险

　　公司主要原材料为尼龙、聚丙烯等基础化工原料，均属于石油衍生品，原料市场价格受国内外宏观政经形势和石油价格波动影响较大。若公司主要原材料价格大幅波动，将对公司原材料采购计划和实施造成较大程度的不利影响，对公司成本控制造成压力。若公司产品成本上升的风险无法完全、及时通过产品提价传导给下游客户，将影响公司的盈利能力，增加公司的经营风险。

　　为应对原材料价格波动的影响，公司与主要供应商签订年度或较大数量的供货合同、采取战略采购策略来锁定原材料价格，以降低原材料价格波动的影响。

　　3、核心技术配方失密及核心技术人员流失风险

　　公司产品的生产、加工过程对技术水平要求较高，为此公司组建了一支具有较大规模和较强技术实力的研发团队，每年投入较多资源开展技术研发和产品开发。技术团队稳定性对公司的产品创新、持续发展起着重要作用。虽然公司已经建立了相对完善的技术研发管理机制，并采取了一系列吸引和稳定技术人员的激励措施。但是随着行业竞争的日趋激烈，行业内竞争对手对技术人才的争夺也将加剧，如果公司不能有效避免核心技术人员流失，或产品技术机密被泄露，将会削弱公司的技术优势，甚至对公司造成一定程度的经济利益损失、影响本次募投项目的实施进度等。

　　公司已建立了较为完善的商业秘密和技术秘密的保密制度。同时，为了吸引并留住优秀的科研人员等其他核心人员，公司建立和完善了薪酬福利制度和股权激励机制，建立公正、公平、公开的考核体系，充分发挥技术人员的技术创新能力和管理人员的管理创新能力。

　　4、汇率波动风险

　　随着国际地缘政治、国家宏观经济、外汇管理政策的变化，人民币汇率可能会出现波动，公司部分原材料的国外进口和产品出口可能面临一定的不确定性风险。

　　公司将密切关注人民币及外汇走势，择机选择美元港币锁汇，降低汇兑风险；合理运用银行融资渠道，进口信用证到期押汇，筹集资金，降低付汇成本；适时投保出口信用保险，降低出口货物出现损失时带来的相关风险。

　　5、海外投资风险

　　随着汽车市场全球化的发展趋势日益明显，为进一步贴近响应国际客户，更好地跟踪市场需求及新技术趋势，满足客户国际化业务需要，公司在位于北美洲的美国和墨西哥设立全资子公司，直接对接汽车主机厂。公司在北美地区围绕汽车主机厂的产业链，有助于公司开展国际业务，进一步提升公司国际竞争力。由于美国和墨西哥的法律法规、政策体系、商业环境与中国存在较大差异，存在一定的政治和投资运营等风险。

　　公司将积极学习并借鉴同业及客户海外投资和运营管理的经验，尽快熟悉并适应美国和墨西哥的商业文化环境和法律体系，采取有效的措施激励和培训团队，保障美国和墨西哥子公司的良好运行。