【券商聚焦】花旗予美的集团(00300)A股“买入”评级 看好家电行业的发展前景

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金吾财讯 | 花旗发研报指，美的集团(00300)2022年至2026年的净利润和每股收益（EPS）均呈现出稳健的增长趋势，预计2026年的EPS将达到6.350元，较2022年的4.330元增长约46.8%。花旗研究对美的集团的股价表现持有乐观态度，预计其股价有望实现48.9%的预期回报，其中包括4.6%的预期股息收益率和53.5%的预期总回报。当前，美的集团的市值为5095.63亿人民币，即约合70.186亿美元。

该行认为，美的集团将继续实现销售的稳健增长，主要得益于在中国市场的均衡产品组合（得到其冰箱和洗衣机业务的有力支持）、在海外市场的显著曝光以及可观的增长前景，以及坚实的净现金状况。在行业整体看法上，花旗研究看好家电行业的发展前景，尤其是在全球经济逐渐复苏的背景下，家电需求有望保持增长态势。

该行表示，包括白色家电增长放缓、行业内的价格战、海外扩张速度低于预期以及原材料成本高于预期等，但也将从稳健的业务增长和全球扩张中受益。对于美的集团未来的收入预测和目标价，花旗基于2025年预期市盈率（P/E）19倍，予美的集团“买入”评级，以及108.50元（人民币）的目标价。