【券商聚焦】中银国际下调明后年油价预测削“三桶油”目标价

（原标题：【券商聚焦】中银国际下调明后年油价预测削“三桶油”目标价）

金吾财讯｜中银国际指，油价自今年7月以来因明年供应过剩担忧而下滑。纵使油组与伙伴国(OPEC+)会后油价未见正面反应，但OPEC+已尽力避免明年首三季出现显着供应过剩。该行又指，特朗普再度担任美国总统对油市带来不确定性，尤其是对伊朗的立场。该行下调对明年及后年油价预测8%及12%，并调整明年及往后美元兑人民币汇价预测，由7.05调整至7.3，因而下调对三大中资石油股明年及后年盈利预测4%至19%及10%至19%。

该行认为，“三桶油”目前估值不高，在今年下半年表现疲弱下，股价仅为明年预测市盈率5.7至9.3倍，明年预测股息率达6.5至7.8厘。该行将中海油(00883)下调至24.97港元，将中石油(00857)下调至7.05港元，将中石化(00386)下调至4.9港元。油企亦可为人民币兑美元贬值提供保障，因此重申对中国石油股“增持”评级，首选中海油。