截至3月31日，共有48家公司的206只基金披露了2005年报，而去年封闭式基金的持有人结构也全部揭晓。基金年报显示，尽管206只基金的净收益是-8.63亿元，但是基金帐面浮盈高达约78.78亿元，这样基金业在整体上出现了70亿的投资盈利，而封闭式浮盈却是最多的基金。从封闭式基金的持有人结构来看，海外投资者和社保基金已成为投资封闭式基金的生力军。
封闭式基金浮盈42亿
根据财华信息公司最新统计显示，54只基金去年虽然实现净收益-17.02亿元，但是接近42亿元的浮盈完全可以让投资者对2006年充满期待。2005年的这一情况与2004年有着强烈的反差：2004年封闭式基金虽然实现42.72亿的净收益，但却背负了70多亿的浮亏。也就是说，在2005年一年中，封闭式基金不仅甩掉了70多亿的包袱，还为2006年留下了近42亿元的“家底儿”。
从整体基金业绩来看，206只基金2005年共实现经营业绩117.25亿元彻底扭转了2004年经营业绩巨亏的局面。不过206只基金去年的整体净收益依然为-8.63亿元基金经营业绩的扭转主要来自偏股型基金的股票浮动盈利的巨幅上涨和货币市场基金的出众表现。
从浮盈的情况来看，封闭式基金是浮盈最多的基金，接近42亿元；其次是股票型基金，接近20亿；再次是混合型基金浮盈16亿。保本基金的浮盈较少，还不足1亿。值得注意的是债券基金，这类基金竟然出现了浮亏，虽然金额不大，只有1千万元，但这一浮亏意味深长。
需要特别关注的是，从2004年和2005年两年的情况看，封闭式基金在投资上较其他基金明显的“极端”：2005年，封闭式基金的净收益亏损最多，其浮盈也最多；2004年封闭式基金的这一特点也非常突出。股票基金2004年实际净收益63.39亿元，其中封闭式基金就有42.72亿元。与此同时，封闭式基金的浮动亏损也达到75亿，占全部基金浮亏的一半。
QFII社保口味相同
封闭式基金已然成为国内外机构争相购买的投资品种，作为目前封闭式基金的三大投资主体QFII、社保、保险公司，它们在去年上半年表现差异却很大，QFII、社保大举增持封闭式基金，但保险却在大撤退。54只封闭式基金公布的2005年年报数据显示，2005年下半年各路机构纷纷大手笔购入封闭式基金。其中，QFII共持有45只封闭式基金，占54只封闭式基金总数的83%，持有13.69亿份基金份额成为增持份额最多的机构群体。而社保基金则是当期增持幅度最快的机构增长幅度达到266%。
在过去的一年中，QFII对于封闭式基金的加仓速度相当快。统计显示，在2004年底，QFII持有26只封闭式基金，持有基金份额仅为53.23亿份，持有比例仅为0.65%。到了2005年中期，QFII持有的封闭式基金数量增加到38只，虽然只增加了12只封闭式基金的数量，但持有基金的份额却增加到171.27亿份，持有比例达到2.09%。再到了2005年底，QFII持有的封闭式基金数量增加到了45只，封闭式基金的数量总共有54只，这也意味着QFII近乎全面持有封闭式基金。从持有的基金份额来看，到了2005年底，QFII持有的基金份额达到307.96亿份，比2005年中期几乎增加了一倍，持有比例也由2005年中期的2.09%增加到2005年底的3.77%。
从QFII持有明细来看，花旗是投资最多的QFII机构之一，紧接着是瑞士银行，后面是荷兰银行。其中，花旗投资封闭式基金从2004年末持有1.74亿份提升到2005年末持有5.45亿份，增持幅度为214.12%，基金家数也从2004年末的14只增加到2005年底的23只，持有股数超过5千万的基金有景博、基金景阳、基金裕元等三只基金；瑞士银行投资封闭式基金从2004年末持有3.59亿份提升到2005年末持有9.165亿份，增持幅度为155.43%，基金家数也从2004年末的20只增加到2005年底的29只，持有股数超过5千万的基金有银丰、基金裕元、基金同德、基金科讯、基金同盛、中银中国等6只基金；荷兰银行投资封闭式基金从2005年中期持有3.23亿份提升到2005年末持有3.78亿份，此机构是去年中期新入驻。
社保基金表现出与QFII同样的口味。在2005年中期，社保还只在19只封闭式基金上建仓，这一数字到了2005年底，就上升为30只，其持有封闭式基金的份额也从2005年中期的20.07亿份上升到2005年底的73.46亿份，其中，持有股数超过5千万的有基金天华、基金科讯、基金兴和等三只基金。与QFII、社保相反，保险资金则是大撤退，在所有保险机构减持幅度最大的是平安保险集团，该公司去年下半年减持12.9亿份减持幅度达69.99%上半年减持11.8亿，合计减持幅度超过八成。
从年初以来，封闭式基金持续走强，特别是近期以来，封闭式基金迭创新高，QFII在封闭式基金的投资上再次获得了良好的收益。据业内人士分析，QFII此次在封闭式基金上的投资，充分地利用了市场的无效，因为中国封闭式基金的折价率是世界最高的，此轮行情之前，封闭式基金的平均折价率接近40%，部分基金甚至超过了50%。即使在迭创新高之后，54只封闭式基金的平均折价率仍然接近30%，其中折价率在40%以上的有20只，占比接近一半。因为高折价率及封转开的预期为封闭式基金提供了巨大的套利空间，封闭式基金的投资特征已经接近债券，风险较低，收益稳定，预计接下来仍然将受到QFII以及部分机构的青睐。
首页
微信公众号
证券之星APP
