先礼后兵交易所发飙 “末日轮”转不动了

上海证券交易所昨日对国泰君安证券股份有限公司上海江苏路营业部一证券账户进行了盘中限制交易的措施，因后者涉嫌操纵宝钢权证价格。

　　在宝钢权证临近到期时，上海证券交易所近期在宝钢权证的交易监控中，发现仍有部分投资者存在不规范操作的行为，涉嫌通过连续大量申报买入且撤单来操纵宝钢权证价格。为此，上证所市场监察部进行了电话提醒。在多次警示无效的情况下，为防止风险，打击违规行为，保护其他中小投资者，根据《上海证券交易所交易规则》第6.1、6.5条的规定和《上海证券交易所权证管理暂行办法》第四十四条的有关规定，上证所已于昨日对国泰君安证券股份有限公司上海江苏路营业部一证券账户进行了盘中限制交易的措施。

　　据悉，这是目前为止对宝钢权证异常交易采取处罚措施的第二例。

　　上证所负责人指出，证券法以及相关交易规则赋予了交易所采取限制异常交易证券账户等必要措施的权力。作为自律监管组织，上证所通过及时发现异动、电话提醒、书面警告、约见谈话、现场走访等方式来警示风险，维护交易秩序。对屡教不改、恶意违规的，则采取更严厉的措施，如限制证券账户交易、对异常交易实施盘中临时停牌、提交证监会立案稽查等手段。

　　据悉，上证所昨天对个别账户采取限制交易措施的同时，已第一时间通过卫星通讯系统及该所网站就此情况向市场投资者进行了公告。

　　该所负责人强调，希望广大投资者注意防范风险，同时要求规范操作，防止出现上述违规行为。他表示，上证所将继续根据宝钢权证交易情况，在盘中针对异常交易及时采取限制有关证券账户权证交易、盘中临时停牌等必要措施。

　　深交所：实时监控万科权证交易

　　从今日起至8月28日，深交所将对万科权证实施重点监控和风险控制措施，在此期间，深交所将对万科认沽权证的交易实行盘中价格上涨异常的实时风险提示和临时停牌制度，并实时监控该权证的市场交易，对蓄意操纵交易价格的投资者及有关单位将进行严厉查处，必要时将限制相关账户的权证交易。

　　深交所在昨日发布的《关于加强“万科HRP1”权证交易监控的通知》中作出了上述表示。

　　通知说，在今日至8月28日期间，在万科权证前收盘价格在0.010元以上（含0.010元）的交易日，当盘中价格较前收盘价涨幅达到50%时，深交所将发布风险提示；当盘中价格较前收盘价涨幅达到80%时，将对其实施临时停牌15分钟；复牌后盘中价格较前收盘价涨幅达到100%时，将对其实施临时停牌至收市。

　　在万科权证前收盘价格低于0.010元的交易日，当盘中价格较前收盘价上涨0.005元时，深交所也将发布风险提示；当盘中价格较前收盘价上涨0.008元时，将对其实施临时停牌15分钟；复牌后价格较前收盘价上涨0.010元时，将对其实施临时停牌至收市。

　　值得注意的是，上述临时停牌时间是跨越收市的，深交所将恢复最后3分钟的收盘集合竞价；临时停牌期间，投资者可以继续申报，也可以撤销申报。

　　“深交所的上述规定相当严厉。交易所提前加强对万科权证的交易监控，将对万科权证‘末日轮’的投机炒作资金形成应有的威慑力，有利于抑制权证投机以及保护投资者的合法权益。”平安证券衍生品研究员焦健说。

　　据悉，万科认沽权证将于8月29日停止交易，距今仅剩9个交易日。截至昨日收市，该权证收盘价为0.070元，根据Black-Scholes模型计算该权证的理论价值为0。昨日，深交所还发布公告，提醒投资者注意万科权证的交易和持有风险，理性投资。

　　上证所昨天宣布，因国泰君安证券股份有限公司上海江苏路营业部一证券账户涉嫌操纵宝钢权证价格，已对其采取盘中限制交易的措施。上证所有关负责人表示，将继续根据宝钢权证交易情况，在盘中针对异常交易及时采取限制有关证券账户权证交易、盘中临时停牌等必要措施。

　　深交所昨天也发布通知表示，从今日起至8月28日，将对万科权证实施重点监控和风险控制措施，对蓄意操纵交易价格的投资者及有关单位将进行严厉查处，必要时将限制相关账户的权证交易。

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