欣泰电气造假被罚 22家兴业保荐企业或遭殃

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从“一贯”的造假，到顶格的处罚

欣泰电气的造假可谓是“自始而终”的，从其IPO时期就开始海市蜃楼般虚构财务数据。为实现发行上市目的，解决应收账款余额过大问题，2011 年 12 月至 2013 年 6 月，欣泰电气通过外部借款，使用自有资金或伪造银行单据的方式，在年末、半年末等会计期末冲减应收款项，大部分在下一会计期初冲回。以这样的方式欣泰电气成功上市，而在其成功上市后，并没有对造假行为进行收敛，其继续通过外部借款或者伪造银行单据的方式，在年末、半年末等会计期末冲减应收款项，大部分在下一会计期初冲回，导致其披露的相关年度和半年度报告财务数据存在虚假记载。

在其向中国证监会提交的上市申请资料中，2011年度，虚构收回应收账款10,156万元，少计提坏账准备659万元；虚增经营活动产生的现金流净额10,156万元；2012年度，虚构收回应收账款12,062万元，虚构收回其他应收款3,384万元，少计提坏账726万元；虚增经营活动产生的现金流净额5,290万元。2013年度，虚构收回应收账款15,840万元，虚构收回其他应收款5,324万元，少计提坏账准备313万元；虚增应付账款2,421万元；虚构收回预付账款500万元；虚增货币资金21,232万元，虚增经营活动产生的现金流净额8,638万元。

在其上市后披露的《2013 年年度报告》中，虚构收回应收账款19,940万元，虚构收回其他应收款6,224万元，少计提坏账准备1,240万元，虚增应付账款1,521万元；虚增货币资金20,632万元；虚增经营活动产生的现金流净额12,238万元；在其披露的《2014年半年度报告》虚构收回应收账款9,974万元，虚构收回其他应收款6,994万元；少计提坏账准备272万元；虚增应付账款1,521万元，虚构减少其他应付款770万元；虚增货币资金14,767 万元；虚减经营活动产生的现金流净额9,965万元。《2014 年年度报告》虚构收回应收账款 7,262万元，虚构收回其他应收款7,478万元，少计提坏账准备363万元，虚减经营活动产生的现金流净额12,944 万元。

此外，欣泰电气实际控制人温德乙以员工名义从公司借款供其个人使用，截至 2014年12月31日，占用欣泰电气 6,388 万元。欣泰电气在《2014年年度报告》中未披露该关联交易事项，导致《2014年年度报告》还存在重大遗漏。

正是其“自始而终”的财务造假，使得证监会对其开出了定格罚单。中国证监会拟对欣泰电气处以832 万元的罚款，对企业实际控制人温德乙和总会计师刘明胜也分别处以 892万元和60万元的罚款，对其他15位责任人也分别予以金额不等的罚款。鉴于违法情节特别严重，拟对温德乙和刘明胜采取终身证券市场禁入措施。

保荐人责任何在？

作为保荐人，在企业对外发布信息的过程中起到了背书的重要作用，应该尽职勤勉地履行自己的义务。而欣泰电气不但凭借财务造假“混”进A股市场，并且在上市后毫不收敛，继续造假，作为保荐人，兴业证券难道真的丝毫没有觉察吗？还是说“睁一只眼，闭一只眼”装看不见？而不论如何其都是难咎其责。因此本次除了证监会对欣泰电气的顶格处罚，该公司保荐人也被深交所公开谴责。

5月18日，深交所发布公告称，兴业证券的兰翔和伍文祥作为欣泰电气的保荐代表人，未能勤勉尽责，给予公开谴责的处分。

公告显示，兰翔和伍文祥两人被公开谴责的主要原因是欣泰电气实际控制人温德乙2015年期初非经营性占用资金余额6387.79万元，导致欣泰电气2015年财务报告被审计师出具了无法表示意见的审计报告且情节严重。兴业证券兰翔、伍文祥作为欣泰电气保荐代表人，未能勤勉尽责，对此负有重要责任。两人的上述违规行为及所受处分，将被记入上市公司诚信档案，并向社会公布。

值得一提的是，此类未勤勉尽责的情况对于兴业证券来说，并非首次出现，2015年11月9日，达仁资管重大资产重组暂停转让申请违规，兴业证券作为主办券商未勤勉尽责，督导达仁资管按照相关规定申请暂停转让，全国中小企业股份转让系统对兴业证券采取了约见谈话的监管措施。

虽然本次对两位保荐代表人“公开谴责”的处分显得程度过轻，但对与证券公司来说，本身又多了一次“污点”，由此而产生负面影响却不见得会小。

就在深交所发布处罚公告两天后的5月20日，证监会召开科龙节能科技的发审会，而该公司的保荐商正是兴业证券。在本次发审会上，发审委所提出的大部分问题都涉及到信息披露方面，并多次要求保荐代表人进一步说明情况或发表核查意见，而本次发审会最终的结果是该公司未能过会。虽然科龙节能未能过会主要是其公司本身的问题，但恐怕与其保荐商兴业证券屡次不负责任引起的关注不无关系吧？

据红刊财经记者统计，截止5月27日，由兴业证券保荐的证监会正常审核状态的IPO企业共计22家，其中申请上交所上市的企业共计9家，申请深交所中小板上市的企业1家，申请深交所创业板上市的企业共计12家。而在这22家IPO企业中，只有上海网达软件股份有限公司一家企业已经通过发审会，而北京瑞友科技股份有限公司和青岛天能重工股份有限公司则进入了“预先披露更新”状态，另外其他19家公司则为“已受理”或“已反馈”状态。

值得注意的是，青岛天能重工股份有限公司的两位保荐人代表中的其中一位，正是本次因欣泰电气造假而被证监会公开谴责的兴业证券员工伍文祥，面对这样的“问题”保荐人，如何确保其所保荐的企业不在重演欣泰电气造假的一幕呢？因此，该公司是不是该被相关部分“特别关注”一下呢？此外，由该保荐人保荐的其他21家IPO企业虽属“躺枪”，但做个“清清白白”的企业，总比出了问题被“千夫所指”强。