两融余额创1月新高 防御板块崛起

让“子弹”飞 两融余额创1月新高

10月18日的一根大阳线，背后离不开融资客们的支持，当日两融余额再度盘上9000亿元一线。10月19日，融资客们增仓脚步并未停歇，两融余额达到9030.10亿元，为9月12日以来新高水平，占A股流通市值的2.34%。

分析人士指出，周四大盘窄幅波动，终盘再收一根阴十字星，成交量有所萎缩，显示市场裹足不前、震荡整理的特征。但融资金额连续回升或许暗示后续仍有反弹动能。

两融余额继续回升

WIND数据统计显示，截至10月19日，两融余额达到9030.10亿元。分市场看，截至10月19日，沪市两融余额为5050.43亿元，较前一交易日的5040.97亿元，增加9.46亿元，增幅0.19%。深市两融余额为3979.66亿元，较前一交易日的3972.84亿元，增加6.82亿元，增幅0.17%。

仅就融资情况看，沪深两市19日融资余额为8991.30亿元，占流通市值的2.33%，较18日的8974.69亿元，增加16.61亿元，增幅0.19%。期间净买入额为458.62亿元，相对18日的469.56亿元有小幅回落。期间融资买入个股数为852只，占融资标的比例47.07%。

ETF方面，华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF和嘉实沪深300ETF依然占据两融余额榜前三席位，两融余额分别为206.99亿元，72.39亿元和25.11亿元。当日融资净买入额最多的是华泰柏瑞沪深300ETF和华夏上证50ETF，金额分别为8958.22万元和8474.17万元；位居第三的是易方达恒生H股ETF，当日净买入额为3961.7万元。

分析人士认为，融资客大手笔加仓华泰柏瑞沪深300ETF和华夏上证50ETF表明看好后市蓝筹板块行情，这契合当下财政政策发力方向，并与供给侧改革、国企改革和债转股等主题指向一致，四季度有历史经验表明往往是蓝筹板块表现优异的时间点。

防御板块崛起

行业方面，当日28个申万行业中，非银金融、医药生物、计算机、房地产和电子板块稳居两融余额榜前五席位，金额分别为796.94亿元、626.41亿元、623.47亿元、574.70亿元和515.20亿元。两融余额垫底的是休闲服务、钢铁和纺织服装，两融余额分别为20.10亿元、87.48亿元和92.63亿元，是全部行业中两融余额不足100亿元。

从融资净买入情况看，净买入额超1亿元的有医药生物、化工、交通运输、通信、综合、计算机和商业贸易等7个板块，金额分别为1.95亿元、1.91亿元、1.48亿元、1.42亿元、1.26亿元、1.25亿元和1.01亿元。全部行业中，有7个行业呈现融资净卖出状态，金额居前的为非银金融、机械设备和银行板块，融资净卖出额分别为1.1亿元、9805.2万元和2677.02万元。

个股中，中国平安、中信证券、万科A、兴业银行和东方财富占据两融余额榜前列，融资融券余额分别为117.59亿元、98.46亿元、87.84亿元、60.82亿元和58.97亿元。当日融资净买入金额最多的是中信国安、中国联通、中铁二局、锡业股份和东旭光电，金额分别为7.04亿元、6.15亿元、5.71亿元、3.88亿元和3.75亿元。

18日到19日两个交易日融资余额大幅上升的股票，以中铁二局为最，融资余额变化达23.84%，最新融资余额为10.64亿元，占流通市值5.44%；其次是中青旅和中化国际，融资余额变化为12.81%和11.37%，最新融资余额为5.49亿元和8.65亿元；占流通市值比为5.44%和3.44%。