兖州煤业：23.5亿美元并购力拓澳洲煤矿

（原标题：兖州煤业：23.5亿美元并购力拓澳洲煤矿彻底扭转兖煤澳洲亏损局面）

兖州煤业(600188)24日晚间发布公告，公司子公司兖州煤业澳大利亚有限公司计划以23.5亿美元收购力拓矿业集团澳大利亚附属公司持有的联合煤炭工业有限公司100%股权。

收购完成后，兖煤澳洲成为澳大利亚最大的独立煤炭运营商，煤炭储量、产量将提升至澳大利亚第三位。兖煤澳洲将成为对日本、韩国出口的重要澳洲煤炭公司，有望参与甚至主导日澳动力煤谈判，提升中资煤炭企业在亚太地区海运煤市场的话语权和定价权。

兖煤澳洲是兖州煤业在澳大利亚的投资产业平台，2004年成立，2012年在澳大利亚上市，兖州煤业持有该公司78%的股权。截至目前，兖煤澳洲拥有莫拉本、艾诗顿等9座煤矿和纽卡斯尔基础设施集团27%股权、威金斯岛码头5.6%股权等资产，煤炭资源量47.87亿吨，可采储量9.95亿吨。 2013年以来，受国际煤炭价格下跌和外汇汇率波动影响，兖煤澳洲陷入亏损。

联合煤炭公司是澳大利亚较大的动力煤和半软焦煤生产商，主要在猎人谷地区拥有两个露天矿区。根据公开信息，两个矿区合计煤炭资源量31亿吨，储量8.6亿吨。2015年，生产商品煤2470万吨。该公司盈利能力和现金流状况较为稳定，即使在2015年煤炭行业处于低谷，澳大利亚绝大多数煤矿均出现亏损时，联合煤炭公司仍实现税前利润2.19亿澳元。瑞银证券等国际投行根据标的资产的EBITDA等指标分析后认为，本次收购的资产优良，交易价格较低。

据悉，兖煤澳洲拟通过配股方式筹集所需资金。兖州煤业拟认购兖煤澳洲配股中的约10亿美元，剩余部分由兖煤澳洲其他股东和新的投资者认购。同时，为保持兖州煤业持有兖煤澳洲51%以上的股份，未来兖州煤业可能根据公司财务情况、本次收购所需资金以及市场情况等因素，综合考虑后进行适当调整所认购的股份金额，或者在认购兖煤澳洲非公开发行股份的同时，将公司持有的兖煤澳洲于2014年12月31日发行的可转换混合债部分或全部转为对兖煤澳洲的股份，促进兖煤澳洲的可持续发展。

兖州煤业董秘靳庆彬表示，本次交易是公司在海外实施的又一次重大资本并购，有利于降低兖煤澳洲的资产负债率，改善财务状况。兖煤澳洲实施配股后，若将兖州煤业持有的兖煤澳洲18亿美元可转债顺势转为普通股，则其资产负债率可降至50%以下。通过“配股+并购”组合拳，兖煤澳洲资产包将得到优化，改善运营质量，提高盈利能力。

同时，择机变美元为记账本位币，将彻底消除汇兑盈亏对公司的负面影响。

联合煤炭资产并入兖煤澳洲后，双方在税项合并缴纳、煤炭品种、港口等方面，将产生极大的协同效应，有利于提高市场竞争和持续发展能力。