揭秘"国家队"二季度投资图谱：五大行业成增持主要目标

五大行业成“国家队”增持主要目标

二季度期间“国家队”资金新建仓和增仓比重提升较高的公司，在增持比重超过2个百分点的94只个股中，非银金融、医药生物、建筑装饰、房地产、传媒行业公司家数最多，分别为12家、11家、10家、9家和9家，仅5个行业的公司占比就高达54.26%。

二季度“国家队”资金增持比重超过2%的非银金融类公司中，10家为券商股。东兴证券的持股比重上升最快，一季度末只有3.03%，二季度末即上升至11.16%，上升幅度为8.13%。紧随其后的是国泰君安，公司为“国家队”资金二季度新建仓持有，持股比重即达到了7.15%。

而身为传统绩优公司扎堆的医药生物板块，今年二季度期间也得到了“国家队”资金的高度青睐，11只增持比重超过2%的公司中，人福医药、白云山、康美药业、乐普医疗、国药股份、天士力、上海医药，“国家队”合计持股占公司流通股本比重更是超过了5%。今年上半年，医药生物板块营业总收入和净利润分别同比增长了13.7%和14.75%。上述7家被“国家队”资金大幅增持的公司，6家基本面增势不俗。其中，二季度被建仓的乐普医药，上半年营业总收入同比增长30.23%，净利润同比增长31.23%，目前，公司已经随中报提前披露了三季报业绩预告，公司表示，报告期内各项业务总体将延续上半年的增长态势。其中，医疗器械业务板块中支架业务、基层医院业务、体外诊断业务和外科业务均较上年同期继续增长，药品板块的收入及利润预计较上年同期也有显著的增长。净利润同比预增幅度为35%~40%。

“国家队”偏爱低估值绩优股

“国家队”资金对重仓公司的基本面要求较为严格。二季度期间94家增持比重超过2%的公司，其中63家净利润实现同比增长，占比67.02%。例如持股比例由一季度末的5.48%上升至7.5%的大秦铁路，公司营业收入和净利润分别同比增长了28.89%和107.12%。公司业绩增长的原因主要是煤炭需求回暖，公司运量同比增加。而目前，公司也已在中报中提前公布三季报的业绩预告，受煤炭、钢铁等公司主要发运货品运输需求回暖，煤炭运价恢复至基准价，以及上年同期同比基数较低等因素共同影响，预计三季报归属于公司股东的净利润与上年同期相比有望再度增长100%左右。类似的还有昆仑万维，二季度被新建仓持有2312.54万股股份，占公司流通股本比重的5.2%，观察公司中期业绩增长情况，营业收入同比增长41.73%，净利润同比增长57.52%，7月25日公司公告三季报净利润预计同比增长15.65%~44.05%。目前，上述94家公司中已有10家上半年业绩增长的同时，三季报净利润同样预期继续增长(表4).