耐心等待盘面止跌企稳 不要轻易抄底超跌股

（原标题：耐心等待盘面止跌企稳 不要轻易抄底超跌股）

调整力度远超预期

主持人：沪指仅用了两周的时间就跌回半年前，本周的调整幅度之大创近两年新高，这是要闹哪样？！

袁月：确实沪指的调整力度超过预期，这有外围市场的影响，比如美国市场的大跌。虽然这种大跌在本质上和A股没有可比性和关联性，但情绪这种东西是无法用单纯的技术去判断的，所以美股短期能否企稳也是决定其他市场走稳的关键因素，同时也要密切关注美国10年期国债的变化。

就内在原因来说，有去杠杆的因素。权重、周期股在不断创新高后出现下跌，从而带动上证50指数调整。目前肯定有超跌反弹的需求，但要再想出现一波上涨，还需要经过充分的缩量横盘震荡才会出现反弹，走势和量能类似去年12月的情况。

创业板还是配菜的地位，这个观点说了很多次。在主板调整时不仅不能接过上涨的大旗，反而也是新低不断，还创出3年来新低。当然就短线来说，出现弱反弹也正常，但要说就此反转，还是不现实。

主持人：指数经过这样的调整，无论之前对权重股还是题材股持有信心的人都会感到迷茫。你怎么看？

袁月：股市涨涨跌跌本来就很正常，之前一路上涨的时候虽然看着激动，但从交易合理性的角度讲没有好买点，反而调整才是机会。只不过在没有企稳的时候，不要盲目补仓。如果接下来还是看好沪指的机会，那么对于大权重比如银行、地产等还是要考虑的，毕竟它们和沪指走势关联比较大，估值还是相对来说比较低，而且最主要的是资金流动性要好，我们还是要考虑场外公募基金的投资偏好。

对于题材股来说，也不是完全没有机会。上期文章提示了创蓝筹、医疗、影视等板块，这周在题材股中相对坚挺。创蓝筹指的就是那些在创业板中市值相对较大、能决定指数走势的股票，因为一旦资金想拉创业板指数，只能从这些个股中选择。当然，最好还是要寻找符合业绩+形态的品种。

除此之外，一些近期逆指数表现的底部科技股也值得留意，比如长亮科技、易华录等，从走势中可以看出来，近期并没有随指数创新低，反而出现上涨，而且底部放量明显。关于底部股的选择方法，我在1月的课程中有过介绍。

利空超跌股要规避

主持人：本周虽然普遍调整，但是近期严重超跌的品种如智慧农业出现连续涨停的走势，包括乐视网也开板了。这会是后面的新机会吗？

袁月：首先要思考这些个股为什么会连续下跌，肯定是有利空消息，也就是公司基本面出现问题，这些严重超跌的个股以业绩预亏、即将被戴帽为主。从中长期来讲并不符合咱们一直说的投资思路，包括这些个股被戴帽后还可能继续出现一字跌停的走势，所以中线不要持有这类股票。

其次要明白这些个股开板的原因。大致有两个：一是资金自救。比如千山药机、乐视网，之前大资金介入很多，后来突发利空停牌，复牌后连续一字无量跌停，这期间谁也跑不掉，所以被闷的资金只能等待跌幅达到一定幅度后开始自救。二是风险套利。虽然这种撬板有风险，但市场永远存在激进者，一旦走出天地板，当天出现20%的涨幅，即使第二天跌停，也有差价空间。

对于大多数投资者来说，我一直强调不要轻易去抄底连续下跌的股票，就算今天能给天地板，第二天也有给跌停的可能。大资金有集合竞价优势，特殊席位和排单都优先，但散户不行，跑得稍微慢一点就会被套，而且抄得太早容易复制顺威股份、步森股份的尴尬走势，尤其是在盘面环境不好的时候，更要谨慎。

至于这类消息利空股什么时候可以抄底博取超短线的机会，我在以后的课程中会有讲解。现在大家可以先从智慧农业、宣亚国际和ST众和等个股的形态中找找共同点。