从宏观定位高度寻找新投资机会

本周A股市场出现了震荡中重心下移的趋势。创业板指更有下行破位的态势，中短线的股指走势可以说是岌岌可危。但是，多头似乎并未放弃做多的努力，以医药股为代表的大消费概念股和以雄安、海南为代表的区域板块依然有一定表现。

宏观经济布局催化区域板块投资热

其实，区域板块的投资主线一直伴随着A股市场的近三十年的发展史。比如说上个世纪90年代的初、中期，以浦东金桥、外高桥、陆家嘴为代表的浦东板块的投资浪潮。再比如说本世纪初的新疆、西藏为代表的边疆板块。随后则是东北振兴、长江经济带等区域板块的投资浪潮。而在近两年中，新崛起的雄安板块、海南板块则是将区域投资主线推向了一个新的高度。

越来越多的分析人士指出，区域投资浪潮其实都有着深厚的宏观经济背景。比如说浦东板块的投资浪潮正好契合了当时的浦东开发浪潮，契合了当前新一轮的改革开放高潮。而近期的海南板块、雄安板块也是如此。其中，雄安板块所背靠的雄安新区，将以最先进的理念进行城市设计，为城市发展和构建协调发展新格局探新路。在城市房地产、科技产业布局等方面将会有所突破，这为未来的城市建设指引新的方向，具有较强的改革底蕴。

海南板块则是新一轮对外开放的旗帜，在自贸区(自贸港)以及休闲旅游等产业方面，可能会有较大突破，罗牛山、海南瑞泽为代表的赛马产业题材股的崛起就具有较强的信号指引作用，从而为我国未来进一步的开放探索新的思路。而且，当前全球贸易保护主义浪潮有所抬头，通过进一步的开放来拓展我国制造业的发展空间很有必要。

如此定位，也意味着海南板块、雄安板块的产业高度和近些年的边疆板块等区域投资主题是略有所不同的。不仅仅是因为海南板块、雄安板块有着更高度的宏观经济布局、产业突破的内涵，而且还在于海南的开放与雄安的改革，将给相关上市公司带来直接的业绩弹性预期。在这一点上，海南板块、雄安板块更有点类似于当年的浦东板块，因为浦东板块的龙头品种陆家嘴、外高桥、浦东金桥已是上海本地的蓝筹股代表，业绩稳定且与当地的产业趋势匹配度高。

产业定位指引投资方向

海南、雄安板块的崛起，无疑会极大地提振市场参与者的投资底气。一方面是因为只有长周期的运作时间，才会吸引中长线资金的参与。或者说，只有运作时间足够长，中长线资金才会有充足的腾挪空间。另一方面则是因为海南板块、雄安板块的宏观经济布局背景，赋予了这些板块的相关上市公司未来较为充分的业绩想象预期，这也是长线资金敢于运作的底气源泉。

体现在盘面中，可以清晰地发现，雄安板块已经反复运作了一年多，仍然不时出现强势股，这本身就说明了雄安板块的旺盛生命力。而海南板块，则已有一月有余，相关个股的股价在大起大落的过程中，渐渐形成上升通道的苗头，比如说罗牛山、海南瑞泽、海峡股份等。这些信息的叠加就说明了中长线资金正在加大海南板块、雄安板块的布局力度。在此背景下，越来越多的分析人士建议市场参与者也可适量加大对海南板块、雄安板块为代表的新时代的区域主线的投资力度。

就目前来看，主要有两个思路供市场参与者参考。一是从宏观定位的高度寻找投资机会。比如说雄安新区的建设具有探索未来城市发展新思路的宏观产业定位。鉴于此，可在生态友好环境、科技城市定位等相关领域寻找投资机会，地下管廊、装配式建筑、智能驾驶等相关领域很可能会出现具有引领时代发展的相关上市公司。再比如说，海南板块的建设是自贸区，未来可能是自由贸易港的发展方向，因此，在新型物流、国际贸易等方面会催生新的高成长上市公司。所以，海南地区的港口、运输等相关上市公司将迎来新的产业需求。与此同时，海南板块的医疗、旅游、博彩竞技领域的产业突破也会赋予海南板块新的投资机会，而这可能也是罗牛山等个股反复活跃的诱因之一。