跟着节气聊量化|量化行业模型能否预测未来走向？

冬至数九日

岁月至醇时

冬至是冬天的第四个节气

也是二十四节气中的第二十二个节气

在这个“消寒待春归”的时节

我们邀请到量化投资部研究员王雨贤老师

跟我们聊聊量化行业模型的话题~

我们正在做的量化模型，即模型预测行业未来的走向。具体来说，在每周一对现有的30个中信一级行业进行未来一周表现情况的预测，通过各种交易数据以及宏观数据进行处理建模，判断对未来的投资机会，通过模型选出最看好和相对不看好的行业，作为未来交易的参考。

通过这种量化的方式对行业的预测正逐渐开始流行，有人也提出了“量化基本面”的概念，即通过历史数据获取的规律，对于整个宏观行业的理解和预测有着非常积极的意义。或许是模型能够更加全面地获取信息，另一方面作为整个行业来说，未来整体的方向是跟过去的行业表现和投资者态度高度相关的。

那么，要如何判断这个模型的效果如何，能否去相信并使用呢？一方面会与当天该行业对应的主动研究观点进行比对验证；另一方面，通过预测与真实的收益、行业排名进行比较。 一般来说，如果模型选出的最看好的三个行业，如果有一个行业真实收益较好、排名较高，就认为这个模型的预测是很有效的啦。

我们举例来说明吧，在2022年11月21日，我们的量化行业模型选出的行业分别为电力及公用事业、银行、食品饮料，相对不看好的行业为综合、综合金融、商贸零售。

在与主动研究观点进行比对验证时，银行、石油石化以及煤炭行业的主动研究观点中，均有正向积极部分的结论进行支持。银行被认为估值处于历史低位，近期随着房地产利好政策出台，整体形势较好。石油石化和煤炭行业也有着进入上行周期以及预期较强的观点支持。

对于这些行业的验证如下：

可见我们模型选出的看好三个行业排名均在很靠前的位置，收益也较为可观，不看好的行业表现也较弱，这就属于模型预测很准确的情况了。当然如上所述，一般有一个看好的行业表现较好就算很成功的预测。

另外，一些基金经理反馈表示，量化行业模型对于主动选股有一定的帮助。

由此可见，通过量化的模型进行行业的预测会是一件有价值，并值得不断去优化的事情。

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