数据库：不输芯片、操作系统的国产替代细分，壁垒极高，超400亿市场空间被这“四小龙”瓜分

在这个云计算时代，数据存储的方式从传统的本地转换为云存储。包括阿里、亚马逊、腾讯等，各大巨头都在发力云计算，带动服务器、IDC等行业的发展。今天券商又挖出一个新的细分——数据库。

在基础软件领域具有与芯片、操作系统同等重要的核心地位。

1、云数据库大发展，重塑全球竞争格局

数据库，是指按照数据接口来组织、存储和管理，并且可共享的数据集合软件。作为核心基础软件，数据库上游是大型机、交换机、路由器、BIOS等软硬件产品，下游广泛涉及政企用户。

全球范围内，传统数据库三大厂商分别为Oracle、IBM、Microsoft，其中Oracle全球最大，占据中国数据库40%以上的市场份额。

但是，随着如今云计算的蓬勃发展，数据库上云成为趋势。2014年亚马逊推出Aurora，一种可以兼容MySQL的云关系型数据库。迅速占领数据库市场，挑战Oracle等传统数据库厂商的地位。2018年，数据库全球市场规模达461亿美元，同比增长18.4%，其中云数据库贡献104亿美元，占全球数据库市场22.56%，为行业增长贡献68%。

2、国产化趋势明确，数据库迎信创大机遇

上文提到，在基础软件领域，数据库具有与芯片、操作系统同等重要的核心地位。在2013年棱镜门事件发生后，我国一直在不遗余力的推动国产数据库持续扩张。

2018年我国数据库软件市场规模增长至139.25亿元，过去6年复合增速17.4%。考虑到信创产业发展与服务器出货量触底反弹，未来数据库市场有望迎来新一轮快速增长。

2017年，我国的国产数据库市场份额增至17.64%，客户主要集中在政府、国有企事业单位。国产市场渗透率仍处于一个较低水平，因此潜力巨大。

3、中性假设市场空间268亿元

假设1：

政务市场更新 600w， 3年，200w/年

事业单位更新 1200w，4年，300w/年

企业市场更新 4800w，6年，800w/年

消费市场更新 1亿， 10年，1000w/年

假设2：

保守：政务市场+事业单位，500w/年

中性：政务市场+事业单位+行业应用，1300w/年

乐观：政务市场+事业单位+行业应用+消费市场，2300w/年

 

假设3：PC：服务器 = 10：1；服务器：数据库 = 5：1

假设4：政务市场12万台/套、国有单位10万元/台；消费市场8万元/台