本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。
（1）大涨题材：消防+业绩预增
公司是国内规模最大、品种最全的消防产品供应商之一，产品覆盖了火灾报警消防的全链条：火灾监控→火灾报警→防火门监控系统→智能疏散指示系统→灭火系统。
虽然容易被忽视，但消防报警产品销售实际上与房地产投资和竣工情况紧密相关，因为新建房地产项目均需加装相关设备。
公司在一季度新冠疫情产生较大影响下，复工后二季度单季实现净利润1.4亿（+56%）。
（2）研报解读（中信证券）：又，又十倍？
①2019年，应急照明与疏散指示系统的国家标准正式实施，公司相关业务在行业景气助推下，过去3年CAGR达到108.4%。预计智能疏散与应急照明市场为传统消防报警的2-3倍，潜在空间可达500亿，行业高景气有望持续。
②工业消防方面：行业长期被外资品牌主导，公司正积极研发产品，未来有望实现进口替；
③家用消防报警：北美家用消防探测器渗透率超95%，国内不足10%。随着居民生活水平不断提高，国内家用市场渗透率有望提升。
（1）大涨题材：农业种植
近日美国农业部公布7月全球农产品供需平衡报告，与6月预测相比，预期产量锐减带动全球玉米库存消费比显著下降。
国内方面，玉米价格较年初大涨20%，券商称当前玉米供给偏紧，且随着下游养殖的恢复饲料需求将增加，玉米价格仍将继续上行。有媒体称2020年上半年中国谷物进口步伐加快，可能有史以来首次用光玉米和小麦进口配额。
（2）研报解读（安信证券、天风证券）：不够还可以再种
①美国玉米受种植面积下调影响预期产量锐减9.95亿蒲式耳；预期总消费量调减1.75亿蒲式耳。在预期产量大幅调减的作用之下，预期期末库存最终大幅调减6.75亿蒲式耳至26.48亿蒲式耳。
②厦门象屿之前称自有种植面积约19万亩，且2020年将继续扩大合作种植面积。将受益于粮食价格上涨带来业绩增量。
公司二季度实现归母净利润3.82亿元，环比增长44.70%，随着国内经济复苏，大宗供应链行业悲观预期也得以修复，盈利实现明显提升。
③公司此前曾公告一波0.7-1.4亿元的回购方案，目前完成了0.79亿。另外公司董事长、总经理、副总经理均在近期增持公司股份。
（1）大涨题材：科创板+国产芯片
公司主营电源管理芯片，基于自主研发的第四代“智能MOS数字式多片高低压集成平台”推出国产替代新品，多款产品已比肩国际同类芯。另外新开发的工业驱动类芯片属于高毛利率的新兴成长市场，同样以进口替代为目标。
（2）研报解读（安信证券）：大基金爱股+1
①公司属于赛道好、空间大、技术实力强的稀缺标的。在电源管理IC领域有15年技术积累，部分产品性能比肩国际龙头；在产品超过500个型号覆盖智能家电、标准电源、移动数码、工业驱动四大领域；主攻行业标杆客户，包括美的、格力、中兴、华为等。
②2018年全球电源管理芯片市场有250亿美元，预计到2026年达到565亿美元；国内市场约占全球50%，2018年为681.53亿元且未来持续扩大。国内80%份额被欧美厂商垄断，国产化率低。
③获得国家集成电路大基金大比例持股。
公司股东中，国家大基金（直接持股公司6.65%）、上海聚源聚芯（大基金持股45.19%，持有公司2.11%股份），通过引入国家大基金，未来公司在技术研发和客户拓展等方面均可望迎来协同效应。
（1）大涨题材：工业大麻+食品
公司全资子公司腾冲晨光取得腾冲市公安局核发的大麻加工许可证，具备了提取CBD的能力。
晨光生物自身是国内植物提取的龙头公司，辣椒红、辣椒精、叶黄素等大单品市占率已经达到世界领先水平。另外旗下甜菊糖苷是重点打造的十个品种之一，为近期热门的代糖概念。
（2）研报解读（天风证券）：潜在CBD小巨头
①我国目前仅有云南和黑龙江两个省份允许在公安系统监管下发展产业，工业大麻许可证在国内较为稀缺，在云南获得工业大麻许可证的公司总量仅为个位数，晨光生物获得的工业大麻许可证具备稀缺性。
②公司的提取工艺、装备以及规模化生产等优势使得公司主产品成本比同行低5%-10%，有望帮助公司在工业大麻提取这一领域获得优势。
目前公司对于工业大麻的区域布局规划清晰，计划先用比较小的生产线，将工艺参数做到最优，通过前期技术摸索，产品质量达到一定标准之后，再对国内生产线扩量，同时将在美国建厂投产工业大麻。
③CBD有望于今年年底被允许大规模应用于消费品。从区域来看，美国是目前工业大麻提取物应用的大市场，预计到2024年，美国CBD的总体销售市场将超过200亿美元，晨光生物在美国建厂投产的计划符合全球工业大麻产业发展趋势。
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