资金突然盯上砂石骨料设备：天然砂资源枯竭，未来全要用机械化制砂，设备需求非常火爆，挖出A股唯二对标

近期安信和广发同时盯上了砂石骨料设备领域，这个万亿级的行业正发生商业模式变化+集中度提升+全国化进程，很可能有全国性的龙头诞生。

1、砂石破碎领域是最大的应用市场，市场容量万亿

矿山破碎设备下游应用广泛，砂石破碎是市场最大的子领域。国内每年消耗约200亿吨砂石骨料，市场容量达到万亿级。

而砂石分为天然砂、机制砂和混合砂。由于资源枯竭及环保因素（自然砂会造成水土流失），天然砂使用量在减少，主流为机制砂石，今年估计已经占到90%。

随着机制砂占比快速提高，对于设备的需求非常火爆，安信的一份纪要中显示，专家认为设备市场火爆景气度将持续5-7年。

2、市场拆分来看，需求量持续提升+机制砂占比提升

目前砂石价格飞涨主要是供需不匹配。

①供给端环保高压造成小矿山关停，同时河沙“禁采”，大幅度提升机制砂的供应比例（19年80%，今年预计90%）

②需求端2016-2019年分别为180、200、210、220-250亿吨。水泥企业大规模进军也是一个信号。

据广发测算，不论是通过中大型矿产能置换角度，还是新增项目角度，到2021年砂石矿山破碎设备需求都达到300亿。且这是一个未来要设备替代的市场。

3、商业模式变化+集中度提升+全国化进程，龙头可能诞生

①商业模式正从单机时代走向整线，利润更高。

②矿山破碎属于典型的“大行业，小公司”格局，随着产能向中大型矿山集聚，旧格局被打破，行业集中度将 会提高。

③设备企业的区域属地化逐渐走向全国。

未来会诞生一波行业龙头型公司，对标浙矿股份和大宏立（即将上市）。