笔电龙头直线封板！华为启动“南泥湾计划”，今明两年销量预计持续大幅增长，这三只标的直接受益

受益于华为启动南泥湾计划，笔电项目有望成为重点扩张项目，今明两年销量预计持续大幅增长，建议重点关注金属外壳以及触控双重创新。

（1）科森科技

1）19年11月切入华为笔电金属外壳，并且是主力供应商，今明年有望贡献绝对增量收入。

2）A客户，19年下半年iPhone不锈钢中框份额提升，已经成为apple pencil金属件、iPhone SE2铝中框核心供应商，并且延伸至Macbook、iPad产品中，大客户多品类全面开花。

3）股权激励目标激进，解锁要求20-22年净利润不低于2/3/4亿元，或收入不低于30/40/50亿元，彰显公司对未来成长信心。

(2)春秋电子：公司具备产能释放+ 份额提升+ ASP提升成长逻辑：

1）从19Q3开始，公司IPO项目释放，可转债一期将于20年逐步贡献产能，二期可转债项目已经投入准备，可承接行业高增长需求；

2）原有客户以联想等为主，积极开拓戴尔、惠普、华为等，预计今年有较大突破，目标在业内份额提升数倍；

3）原有产品以塑胶件为主，未来两年目标金属件占比提升至5成以上，价值量翻倍。

（3）莱宝高科

1）笔电用触摸屏订2月以来单逐月增长，目前订单需求旺盛，产能利用率高。笔电行业一方面受疫情驱动，增长较好，另一方面受益于触控屏渗透率提升，公司作为业内第一大，持续受益！

2）积极布局车载触摸屏，成长空间数百亿元。车载触摸屏收入近3年每年呈数倍增长，市场空间数百亿，目前已供德赛西威、等厂商。