独家挖出3个需求有明显变化的小行业，在手订单是去年收入的两倍，近期集中验收确认，业绩加速释放中

招商机械本周梳理了几个需求有明显变化的行业，业绩将加速释放：

1）立体停车设备：

19年下半年政府挂单的项目复工后加速推进，另外今年发改委增拨一定财政额度推进市、区补短板建设并要求今年使用完毕，因而立体停车项目明显增加。五洋停车新增订单增长30%，在手订单是19年收入的两倍，生产交付周期6-9月，业绩将加速增加，强烈推荐；

2）包装机械：

经历了五年左右的行业竞争集中度明显提升，行业盈利能力将逐步回到正常水平（净利率7-8%），其中如啤酒及乳品有需求增长逻辑，存量啤酒生产线基本为进口设备更新改造时国产率将提升，奶品两大巨头伊利蒙牛计划开拓低温奶获得新增长空间，细分领域的厂商有望受益，包括永创智能、中亚股份。

3）叉车&物流自动化：

叉车行业继续加速回升，海外出口基本恢复。6月行业销量7.22万辆，同比大幅增长56.6%；上半年累计33.7万辆，同比增长10.0%，前值1.7%。诺力8月叉车环比35%增长，同比40%增长，其中出口订单为单月历史前三水平，国内8月订单8000万（往年为淡季5000万）。预计随着国外需求好转，国内制造业投资景气度继续上行，下半年行业有望持续快速增长。杭叉中报周二晚、合力周五晚，可以关注一下。

诺力股份：智能仓储子公司中鼎新接、在手订单远大于每年收入，今明验收确认预计有明显加速，公司2002年以来就是国内轻小型搬运车龙头，2015年上市后通过两次产业链相关收购（16年无锡中鼎、19年法国SAVOYE），智能仓储业务快速成长。工业车辆基本盘弱周期周转快，为现金牛业务；中鼎+SAVOYE具有较大协同空间，20年业绩贡献将达到叉车水平，凸显成长属性。预测20-22年业绩3.2/4.1/5.5亿，对应PE为18/14/10倍，21年看到市值85-91亿。

音飞储存：订单和经营层面出现拐点。公司前5月订单累计增速90%，7月累计继续保持翻倍增速。公司股权转让给未来发展带来的契机，目前看逻辑有望在今明两年相继兑现，业绩增速在40%以上。