0812强势股脱水 | 手握一堆爆款，6部剧卖了18亿，这个板块还有一个大催化

本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。

1、天齐锂业：承包新能车产业链

（1）大涨题材：新能源汽车+宁德时代概念股

隔夜宁德时代抛出190.67亿元大单，拟对上下游企业进行投资。根据之前的账面现金和7月刚刚完成的定增，目前公司有超500亿元的充足资金。

按照重要次序，公司此次投资大概率会考虑三点：

• 上游资源镍钴锂公司，保障关键原材料的供应安全；
• 中游高壁垒行业公司，保障巩固产业链地位和话语权；
• 通过投资、技术等支持产业链企业协同实现快速发展实现共赢。

（2）研报解读（西部证券、长江证券）：钱在手里烧得慌

①在动力电池长期竞争中，产业集群与供应链培育是重要因素，也是中国企业相较于日韩电池厂最为显著的竞争优势。事实上宁德时代早期已进行了密集的产业投资，包括锂、镍资源，铁锂正极，充换电等领域。本次通过证券投资方式，宁德时代有望与产业链优质公司深化合作关系。

②除了现有资金，公司凭借对上下游的议价能力，公司持续创造正向现金流完成自我造血。庞大在手现金及创造现金的能力增强了公司持续扩张与抵御风险的能力，但同时也带来了资金回报效率的问题，2019年公司ROE为12%（因货币资金占总资产超过30%），通过证券投资也可优化公司的资金使用效率。

③投资方向中，最有可能的是以天齐锂业为代表的资源环节，一是资源的稀缺性以及宁德时代此前已多次积极布局，二是资源价格目前处于相对低位；

④在中游环节中，在宁德时代供应链且近期有资本运作计划的标的，包括璞泰来、先导智能、科达利、德方纳米、诺德股份等。

2、华策影视/影视：经典潜伏又要来了

（1）大涨题材：影视+网红

影视板块近期催化较多，华谊兄弟重金打造的《八佰》开始点映，外围大作《信条》《花木兰》确认国内上映，12日文旅部通知电影院上座率限制由30%提升到50%。

此外，疫情后第一个大档期国庆档开始预热，去年《我和我的祖国》票房超预期大卖达31.7亿，今年续作《我和我的家乡》从主创人员以及目前疫情态势来看，电影大概率将取得20亿+票房，甚至有望成为国内电影全面复苏的标志性事件。

不过今日涨停的华策影视主打电视剧，院线公司万达电影、金逸影视、华谊兄弟等涨约4%。

（2）研报解读（国信证券、国元证券）：手握一堆潜在爆款

①华策影视影视剧年产能超过1000集，近年来开机、播出的电视剧数量在电视剧制片公司中持续位列第一。7月份影视剧组拍摄状况总体恢复至往年同期水准，院线电影拍摄恢复状况也略逊于电视剧。

②公司中报净利润同比扭亏，此前所投电视剧中的《有翡》《长歌行》等6部剧已经签订了预售协议，下游客户包括腾讯、爱奇艺、芒果TV，合同金额已达18.58亿元。

③内容营销方面公司重视在明星网红直播、短视频营销、MCN等新业态，和姚记科技、芦鸣网络共同成立了合资公司，携手探索短视频商业变现。

④电影行业角度来看，我国票房市场步入低速增长区间，叠加过去几年的银幕高扩张，单银幕产出地不断下跌使得影院大规模扩张地资本支出、运营成本无法被合理轧平，目前前十影投票房占比仅为36.11%，行业集中度较低，叠加疫情黑天鹅事件推动了行业尾部出清。

三四季度下游观影需求旺盛，观影需求被较长时间积压，有望随头部影片上映集中爆发。

3、常熟汽饰：PE仅10倍的特斯拉供应商

（1）大涨题材：汽车产业链+蔚来、理想、特斯拉

公司是一汽大众、BBA、奇瑞捷豹路虎等中高端品牌汽车内饰核心供应商。近期在股价异动时表示目前已接到恒大恒驰新能源车的意向订单，但金额占比较小。此前公司已覆盖了包括特斯拉、理想、蔚来等国内外主要新能源车公司。

另外公司投资的激光雷达还遇到华为加持，后者称有1万人正研发激光雷达技术，目标是短期内迅速开发出100线的激光雷达。

（2）研报解读（天风证券）：豪车不贵？

①在车市整体下行环境中，20上半年国内豪华车销量103万辆，逆势增长1%，消费升级趋势推动豪华车市场持续增长，当前中国豪华车渗透率约13%，对比美国（15%）及德国（25%），仍有发展潜力。公司是一汽大众、BBA、奇瑞捷豹路虎等国内中高端品牌汽车内饰件核心供应商，伴随豪华车市场扩张，中长期业绩有望稳步向上。

②智能座舱已成为各大车厂和制造商们争夺的关键点，公司为蔚来及理想汽车配套智能座舱核心零部件，具备优秀的内饰一体化设计配套能力；同时切入了特斯拉、大众MEB、奔驰EQB等优质电动智能产业链，有望于明年开始贡献业绩增量。

公司7月公告拟发起设立投资基金，对3D传感器（激光雷达）等自动驾驶项目进行投资，未来有望与智能座舱等新技术新产品产生协同，打开成长空间。

③天风证券目标价：21.4元。

4、晨光新材：赌不来机构的你

（1）大涨题材：化工

次新股现在喜欢赌机构，其中研报覆盖率成为重要参考，晨光新材关注度相对较低，为是国内功能性硅烷行业龙头，用途之一为建筑防水。

（2）研报解读（海通建投）：和拥有一堆客户的我

①公司主要为胶黏剂、轮胎、橡胶、涂料、新能源等提供功能性硅烷产品，客户多达1800余家，包括硅宝科技、兴业材料、润禾材料、东方材料等上市公司，以及德国Brenntag、日本ITOCHU等全球化工贸易商。

②2018年我国功能性硅烷消费总量约为17.10万吨。预计2018-2023年我国功能性硅烷消费年均增长约10.2%，2023年国内消费达到27.78万吨。未来国内市场扩大动力主要为复合材料等应用领域。