建筑：今年以来订单增速普遍超过20%，3、4季度可能会再超预期，中字头将迎来拔估值行情

以建筑为代表的低估值板块近期开始略微走强，这个趋势仍能持续，基本面可能超预期。

1、关注建筑企业的月度数据

我们国家的市场经济体制决定了投资、经济的发展具有一定的惯性，年初以来为应对疫情出台的逆周期调节政策仍在发力，几个央企的订单增速普遍超过20%。预计3、4季度仍能使得基建、投资保持向上的态势，且可能会超预期。

2、景气下滑最快的阶段已经过去了

预计未来几年投资、基建即使下滑也会比较和缓，这种形势十分有利于大企业（比如上市公司）的发展，就算行业不再增长，预计这些公司每年仍能保持一个稳健的增长和市占率的提升。整个建筑板块的估值下降周期预计或结束，预计已经迎来了他们的估值上升周期。

3、今年以来，建筑板块上涨的脉络比较清晰

上半年，在应对疫情的政策作用下经济、投资快速恢复，前景良好，想象力丰富，因此建筑板块部分个股拔估值的成分更多一点；时间切换到6、7月份，为防通胀风险，货币政策没有更加放松，建筑板块投资风格也切换到了细分子行业龙头，中设集团、金螳螂、精工钢构等出现显著上涨。进入8月份之后，中字头央企的估值优势和产业竞争力非常明显，料估值有望大幅上升。

4、建筑板块的估值上升周期，且处于早期阶段

相关公司包括：

中字头央企：中国建筑、中国中铁；

地方国企：高新发展、上海建工；

装配式建筑：精工钢构、杭萧钢构。