风电板块的4大预期差，最值得看的是这个细分，平价时代成长性将超预期，价值量还有望翻倍

市场认为风电这轮抢装过后可能没有什么看点，实际上风电后续成长性仍然较强，目前已经出现4大预期差。尤其是未来海上风电进入平价周期后，成长性很可能超预期。

1、风电的4大预期差

①风电不会被光伏消灭，风电配套30%储能后，出力近乎平滑，可作为基础电源，风光长期共存是常态。

②国内风电长期增量在央企，由于火电审批趋严，传统能源类央企将持续加大对新能源投资力度。

③2021/2022装机不会出现断崖式下跌。

原因在于2020年抢装后紧接着平价，未来2年下游运营商资金会更足，预计21-22年装机25-30GW。

④降本速度可能会超预期，目前降本驱动力已从规模变为研发投入，新技术可能大大加速降本进程。

2、海上风电成长性最有可能超预期

风电从陆上到近海，再到深远还发展，目前海上风电还处在快速发展阶段。

欧洲市场海风2020年就进入平价元年，国内市场随着地补政策明确、补贴过后也将实现平价，目前各沿海省份对海风支持力度可能继续超预期。

此外，海风各环节均具有较强壁垒，价值量提升显著，产业格局更好的环节成长性更强。

①基础支撑结构：1GW海风对基础支撑结构的需求相当于4-5GW陆风，综合售价高10-20%

②整机：风机单位千瓦售价接近翻倍（较平价陆风）

③海缆：由固定到漂浮，用量增加

3、对标

泰胜风能、明阳智能、东方电缆