法国8月电动车再次大增200%，海外占比高的公司Q3出货同比增速超过50%，接下来还要加速

1、法国电动车继续高增长

8月法国电动车注册量约1.09万辆，同比增长208%，其中EV和PHEV注册0.56和0.53万辆，分别同比增长167%和269%。车型方面，A级级别以下的车型，如雷诺ZOE、现代Kona、起亚Niro等销量维持高增长。同时，法国所有汽车注册量约12.9万辆，同比下降约17%。

2、中国正在复苏

9月板块主流公司排产环比继续保持10-20%的增长，产业保持持续复苏态势。中国市场近几个月销量情况有所好转，7月EV、PHEV达到9万台，较5月份之前的绝对量、对去年同比都开始好转。随着国内一批有效供给释放，预计中国终端市场回暖可能也会加快一些。

2、中游三部曲（欧洲崛起、中国回暖、中游出业绩）已经进入第二阶段

微观来看，一部分海外大车企占比较高的公司，Q3出货同比增速超过50%。Q4到明年Q2都将会是持续加速的过程，并且中游盈利水平处在较低位置，出业绩是时间问题，时间是中游的好朋友。

3、板块估值较高，行业增速没赶上估值水平赋予的预期，但是欧洲崛起让大家看到了中国以外的、更容易让人信服的市场，预计欧洲强力的政策支持将保障欧洲中短期的高速增长。

中长期角度，海外龙头车企的车型投放节奏以及智能化进展将对全球新能源汽车需求形成重要影响。

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