一线调研：提前预测8月行业增速超50%，核心部件9月排产旺盛，龙头未来几个月订单增速超60%

8月挖机销量有望继续超预期，核心部件预示Q4需求旺盛。三一突破2000亿！分析师继续call工程机械核心标的。以下是天风证券点评。

点评：

根据产业链调研，我们初步预计8月挖掘机销量2.1-2.2万台，同比增速50%以上，环比7月增加10%以上，超出我们月初的预期。龙头三一重工的份额将继续提升，单月销量5500台~6000台，对应市占率有望达28%以上，较7月的26.8%将继续提升，我们看好公司全年市占率提升至27%以上（H1为25.5%）。

核心部件排产与出货量同样旺盛：

1）国产液压龙头预计9月油缸出货量5.9万左右，对应排产同比增加35%左右，增速较8月的29%继续提升；

2）外资液压件企业订单旺盛，龙头未来几个月订单同比增速60%左右，国产龙二订单同比+20%左右。

维持全年工程机械淡季不淡、旺季更旺的判断，预计全年挖掘机销量大概率突破30万台，龙头三一下半年份额提升明显，同时伴随海外疫情边际恢复，起重机和混凝土机械市占率与毛利率有望迎来修复，全年业绩支撑坚实。

核心部件国产化也将继续演绎，恒立液压10月开始仍有较大产能扩充计划，公司泵阀市占率向上仍有翻倍空间，盈利能力快速提升；

艾迪精密中大挖马达在徐工和柳工的订单大幅增加，同时与三一开始接洽微挖的配套，初期可能以马达为主，9月继续保持满产，马达排产提升至1万/月，后续液压锤与泵阀产能释放值得期待。

相关公司：三一重工、恒立液压、艾迪精密、中联重科等。