比亚迪：刀片电池产能太紧缺了！公司未来每半个月就扩一条产线，子公司对苹果营收今年做到100亿，明年要达500亿

经历疫情导致的乘用车销量下滑，比亚迪爆款车型汉、刀片电池推出，以及比亚迪电子业务与苹果的突破性进展，预计下半年起公司进入全面拐点。

1、新车型“汉”订单超预期，刀片电池每半月加一条产线

目前，比亚迪汉的订单已超3万台，导致刀片供应量不足。

公司正加快产能爬坡，重庆每半个月新增一条产线，到今年底实现8线全通，预计产能13GWh。

此外长沙、贵阳生产基地也分别在21Q1、21Q2量产，届时刀片电池产能合计25GWh，远期规划达100GWh。

这里再多说说市场关心的刀片电池外供，及此块业务分拆上市的预期。

公司其实19年下半年已经成立了一个动力电池公司，想要先独立运行再业务分拆。

电池外供方面，目前自己用还不够，所以外供的会比较少，预计2020年起外供规模开始起量。下游2家海外客户市场猜测是PSA和丰田。

2、下半年进入新车型迭代高峰，将继续拉动公司销量

受疫情的影响，公司新车型将集中在下半年发布，既有全新车型，如“汉”、“宋 Plus”、“元”，也有改款车型，如“唐”、“e2”、“e3”等。

这些车型销量占公司纯电车一半份额，新车型的密集上市将极大推动公司新能源车销量向上。

此外，公司今年老板亲自抓营销，要在商场里做展示，到年底做到200家（19年仅30家）。

3、比亚迪电子在苹果中的份额开始大幅度提高

凭借过去几年在配件方面建立的合作，公司自19年进入其核心平板组装供应链，从2020Q4开始放量。

外部工厂布局方面，公司还将在印度加码iPad组装产能，进一步提升公司的在苹果中份额。

2021年还将渗透进入其智能手表后盖玻璃、平板玻璃等结构件，对苹果的营收将开启一波爆发式增长。

安卓机方面，与小米深度合作，新工厂年底投产后手机组装产能从300万只/月提升至700万只/月。

叠加三星玻璃盖板等业务增量，将对冲华为手机组装业务下滑。

新业务方面，与无人机龙头大疆合作；还与美国电子烟知名厂商合作，预计明年翻倍以上增长。

4、估值