0908强势股脱水 | 券商近期强推的“零信任”概念，是个什么东西？

有逻辑支撑的强势股都在这里了！ ①需求有明显变化的行业，龙头在手订单是19年收入的两倍。 ②股性不好，但消息不少的板块。 ③“趁火打劫”，董事长终于成为实控人。 ④技术和订单都有，这个董事长说话非常硬气。

本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。

1、网络安全：股性不好，消息不少

（1）大涨题材：网络安全+VPN

板块连迎两大催化，7日晚国务院同意北京扩大开放综合试点方案，可向外资开放国内互联网虚拟专用网（VPN）业务（外资股比不超过50%），事实上，之前海南和临港也在积极推进该事项。

8日盘前，外交部部长王毅在全球数字治理研讨会上表示，中国愿发起《全球数据安全倡议》。据媒体报道称，此次倡议意在对抗美国推出的“清洁网络”计划，与中国对美国所谓“技术安全威胁”等指控的回应相呼应。

（2）研报解读（开源证券、招商证券）：“零信任”又是什么东西？

①除了消息外，网络安全本身也处于长期高景气趋势中，后疫情时代国家对5G和新基建的投入力度加大，有望带来新的安全建设需求；同时中报验证行业拐点已至。全球信息安全支出占IT支出的比例为3.05%，中国比例仅为1.7%左右，还有较大差距。

②券商近期强推了一个“零信任”概念。

企业上云、数字化转型加速、网络基础设施增多导致访问资源的用户/设备数量快速增长，网络边界的概念逐渐模糊；用户的访问请求更加复杂，造成企业对用户过分授权；攻击手段愈加复杂以及暴露面和攻击面不断增长，导致企业安全防护压力加大。

零信任架构通过对用户和设备的身份、权限、环境进行动态评估并进行最小授权，能够比传统架构更好地满足企业在远程办公、多云、多分支机构、跨企业协同场景中的安全需求。

③美国网络安全需求大头来自于企业级客户，这些企业级客户对公有云的接受程度高，过去几年上云趋势明显。零信任新兴公司Okta客户平均拥有83个云应用，其中9%的客户拥有200多个云应用。这种多云时代下企业级用户统一身份认证管理难度大、企业内外网边界极为模糊的环境，是Okta零信任SaaS商业模式得以发展的核心原因。

④目前国内网络安全市场需求主要集中于政府、行业（金融、运营商、能源等），这些客户目前上云主要以私有云为主，网安产品的部署模式仍未进入SaaS化阶段。但随着未来我国公有云渗透率的提升，以及网安向企业客户市场扩张，零信任相关的SaaS业务将会迎来成长机会。

2、信邦制药：“趁火打劫”

（1）大涨题材：医药+定增

公司拟定增募资15.12亿用于补血，金额被董事长及其一致行动人包揽，从而成为公司新的实控人。

公司原大股东西藏誉曦所持21%公司股份被法院冻结，此前其通过高比例的股权质押而获得大量资金外延式扩张，后因股价下跌等原因爆仓。

公司主营医药流通、医院以及部分中药业务，3月新冠检测试剂获欧盟准入，另外还布局大麻CBD检测。

（2）研报解读（西南证券）：不容易，董事长终于成为实控人

①2020年半年报披露，公司第一大股东为西藏誉曦创业投资有限公司，持股比例21.52%。实际控制人及其一致行动人为朱吉满、白莉惠，通过100%控股西藏誉曦创业投资有限公司从而控制公司。此次非公开发行股票完成后，公司董事长安怀略及其一致行动人对公司的持股比例合计上升至25.05%，董事长成为公司的实际控制人，对公司的控制权加强，更加利于公司及股价发展。

②2019年公司医疗服务板块收入占比29.20%，20H1已提升至33.02%，旗下拥有7家医院，其中3家三级医院，拥有床位数近6000张，在贵州省已形成一定品牌效应。未来公司战略仍聚焦医疗服务，推动医疗服务板块稳步发展。

③预计20-22年公司归母净利润分别为1.76亿和2.83亿元、3.65亿元，EPS分别为0.11元、0.17元、0.22元。