首页 - 测试收费新闻 - 正文

开润股份:收购优衣库15年金牌供货商,成为第一大股东,分析师称之为“A股小申洲”

来源:选股宝 2020-09-24 12:36:20
关注证券之星官方微博:
对标港股公司市值2000亿 ①最新公告,拟收购上海嘉乐28.70%股权,成为第一大股东。上海嘉乐已与优衣库合作近15年,是优衣库核心纺服供应商。 ②此前2B业务主要为箱包代工业务,市场空间有限,本次收购切入服装代工领域,并且成为优衣库供应商,打开业务空间。 ③开源纺服认为,公司有望凭借优秀的工厂改造能力对标港股小申洲国际,市值近2000亿。(前四大供货商为耐克、阿达、优衣库及puma)。

9月23日公告,拟通过全资子公司收购上海嘉乐28.70%股权,开润股份将成为上海嘉乐第一大股东,获取公司管理权。

入驻优衣库15年金牌供货商,成第一大股东

上海嘉乐股份具备从面料研发到成衣的垂直一体化生产能力,主要客户包括优衣库、VF、GU、Champion、Point等全球知名企业,已与优衣库合作近15年,是优衣库核心纺服供应商之一,客户资源优势突出,代工经验丰富。

2019年上海嘉乐股份实现营收13.25亿元,净利润1.05亿元,经营性净现金流1.10亿元。2020Q1净利润-821.1 万元,2020Q1净利润下滑主要系季度性订单淡季原因所致。2020年7月,优衣库日本地区销售增长约 4.7%,有望带来公司业绩复苏。

切入服装代工新赛道,对标耐克、阿达代工申洲国际

此前,开润股份2B业务主要为箱包代工业务,市场空间有限。本次收购后,开润股份正式切入服装代工领域,并且成为优衣库供应商。

开源证券纺服团队认为,开润股份有望凭借优秀的工厂改造能力成为A股小申洲:

申洲国际之所以成为全球代工行业翘楚,主要系:

1) 优异的面料研发能力;
2) 优质的全球客户资源(Nike、Adidas、优衣库等);
3) 全球化产能布局;

开润股份同样拥有优秀的基因:

1) 上海嘉乐自身具备优异的面料、代工一体化垂直生产能力;

2) 全球化产能布局(中国+印尼):开润此前收购NIKE软包代工厂印尼宝岛后,经过对工厂的改造、扩充产能,印尼宝岛产能及业务规模快速提升,预计2020年底或2021年初能够实现产能的翻倍,公司优秀的工厂改造能力得以验证。

预计2020-2022年公司归母净利润为2.0/3.3/4.4 亿元,对应EPS为0.92/1.51/2.02 元,当前股价对应PE为35/22/16 倍,维持“买入”评级。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示开润股份盈利能力一般,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-