1、20H1公司受疫情影响计提存货减值准备、直播电商投入较大影响利润，且大股东减持偿还债务，股价持续承压。
2、20H2公司女鞋轻装上阵、保守预计盈亏平衡，遥望减少费用投入、直播电商持续放量，可完成业绩承诺（全年承诺2.6亿、上半年3800万），业绩较H1显著修复。
3、星期六的重估在于旗下子公司遥望网络，市场对远远低估了公司的野心。
公司直播电商拓展顺利，加大主播、品牌拓展，20H1实现GMV9亿元，遥望收入同比翻倍，全年GMV目标30亿不变。
①目前市场认为公司是一家直播电商MCN，担心MCN成长持续性、对头部网红依赖性。但信达纺服认为公司野心不止于此，未来将打造直播电商行业MCN平台，成长天花板有望超出市场预期。
②信达纺服强调遥望不只是MCN，更是要打造直播电商平台，联合更多外部主播实现分销业务，公司流量优势明显，持续拓展直播基地，带动未来业绩超预期。
③据浙商纺服跟踪公司Q2直播带货GMV收入或超7亿，并预测全年将大超预期达到30亿，而此前市场预判20亿，增幅50%。公司近几年每年业绩都将倍量增长。
5、直播电商赛道的高速发展还远未结束，今年双十一淘宝显著加大了直播权重，淘宝抖音傻傻分不清楚，产业资本的投入还是如火如荼。
预计公司20/21年EPS为0.27/0.62元，目前20/21年PE为71/31倍，买入评级。
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