更新: 需求太好，上半年大型零部件机械产品大增53%！4期产能全部满产运行，分析师大幅上调目标价48%——9月9日脱水个股（评级日报）

需求旺盛的行业龙头

豪迈科技：需求太好，上半年大型零部件机械产品大增53%！4期产能全部满产运行，分析师大幅上调目标价48%

产能全部满产运行，中金上调目标价47.8%。

1、需求旺盛，产能全部满产运行

上半年公司轮胎模具生产一直较为繁忙，生产恢复较早，受疫情影响相对较弱。同时，我们估计全钢胎增速快于半钢胎，主要由于受国家刺激经济政策拉动，工程胎和载重胎需求较好。区域上，国内增速好于国外。上半年大型零部件机械产品的收入同比增长53.72%至8.1亿元，需求较为旺盛，其中我们估计50%以上需求来自风电产品。据了解，目前公司铸件厂四期产能基本已经打满，设计产能14万吨现在在满产运行。

2、预计全年轮胎模具收入稳健增长，大型零部件保持高增长

维持全年轮胎模具收入增速5~10%的预测，同时预测大型零部件产品收入同比增长50%左右。

3、长期来看，公司模具市占率提升趋势不变

长期来看，轮胎模具整体市场较为平稳。但考虑到公司作为龙头，优势明显，叠加第三方外包的比例逐步增加，中金预测公司市占率提升趋势不变，模具收入未来有望保持稳健增长。