【产品供不应求，今年加码产能，明年还要再翻倍】
产能：预计今年底达到26GW，原来的规划预计年底22GW，但仍无法满足行业需求，所以增加天津2期产能建设。
出货量预计：今年13-15GW，明年还会再翻翻并且很有信心。
出货占比：目前166主要，占到50%，7月份210达到10%，后面会越来越多，后续订单一定是优先满足大尺寸，至于是182和210要看最终拿到的订单。
【产业链有短期涨价诉求，但长期还是要降成本】
目前硅料在涨价，银浆参照白银也涨了不少，但对于公司来说，目前因为供的大尺寸，是供不应求的，能够将成本向下游传导，所以公司利润空间还有所增加。
公司表示，疫情后需求爆发导致产业链供给跟不上，整个产业链短期都会涨，但涨价之时短期供需不平衡，长期看还是要继续降成本。
【未来肯定往大尺寸走，大尺寸目前溢价也比较高】
【至少未来2年，PERC生命力没问题】
HBC可以比现在效率提高10%以上，现在PERC年底可以做到23%，那么HBC就是25%以上，可能可以达到25.5%；PERC在未来2年生命力没问题，明年可以做到23.5%。
除了通威是硅料龙头外，协鑫由于历史原因被市场抛弃，近期分析师挖出特变电工也有部分硅料产能，市场比较关注。分享一篇招商的调研，这个行业最终还是强者恒强，供参考
【硅料月产能3900吨，成本端还有下降空间】
公司下半年多晶硅有检修，单晶硅占比目标95%，今年预期月产能达到3900吨，综合成本在5万出头，预期下半年达到4.5万。目前单晶硅报价7万多，基本没啥成就，比较多的是多晶硅的料，价格在3万左右。
【头部企业备货较多，硅料厂库存已经在减少了】
公司表示，多晶硅企业5月库存是比较高的，目前已经在减少了。
【下游电站效益好，今年有2个大项目】
今年拿到平价和进价指标1.3GW，拿到了400多兆瓦进价指标，整体收益率比较好。今年较大的工程在BOO阶段，在西蒙和准东有1.5GW的风电项目，是带补贴的，收益较好，今年年底并网。超级热电厂、123万千瓦的坑口电站，能带来一定增量。
【煤炭业务产销两旺，今年会有增长】
煤炭业务有一定增长，我们买了一些煤炭指标，在政府办手续。一共买了3000万吨指标，一期1000万吨，二期2000万吨，经国家验收后，共达到5000万吨产能。整个产业处于产销两旺的状态。
【蜂窝陶瓷进入200+个汽车品牌，今年预计增长70%】
蜂窝陶瓷从去年开始预期就比较高，虽受疫情影响但到现在为止仍比较乐观，公司上半年已经上了200多个公告，分别对应国六200+车型品牌。发货量看，去年下半年开始国六产品开始陆续发货，今年蜂窝陶瓷业务会是公司所有业务板块中增长最大的。
【5G产品将是明后年公司新增长点】
微波介质粉销售会慢慢起来，5G事业部还有其他产品，以及5G这块不只是粉体材料，还有一些制品，关键零部件在和客户做配合。有些产品已经验证合格，但是业绩贡献可能没那么快，但是明后年会是公司新的业绩增长点。
【MLCC下游都是公司客户，发货量已经恢复到去年水平】
MLCC下游公司全球总共10多家，大部分都是公司的客户，公司市占率30%，如三星电机、潮州三环、台湾国巨、日本村田等都是公司客户。公司现在发货量已经恢复到去年的水平已经是非常快了，与下游的扩产计划也有关系。
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议
*风险提示：股市有风险，入市需谨慎
首页
微信公众号
证券之星APP
