中科创达中报亮眼，本身又是车联网人气标的，市场关注度高，分享一篇来自申港证券的调研。
【与奥迪、宝马等欧洲大客户的合作进展】
奥迪、宝马和奔驰等都是公司客户，同时和座舱相关的软件开发服务业逐渐融入到他们的供应链中。今年4月，在乌克兰成了研发中心，离客户距离更近，能更好的交付客户产品。总体而言，合作体量在上升。对比于其他供应商（竞争对手），我们在吃掉他们的市场份额。
【汽车平台会一次性付清费用，特斯拉开源不会有影响】
License是随单车出货收费，汽车平台车厂会一次性付清。
智能汽车处于早起阶段，需要一个中立第三方的操作产品出现来支持每一个车厂的研发。特斯拉的开源对我们没有任何影响，因为本身安卓就是开源的。开源本身不是最核心的，如何帮助客户做更好的创新才是最核心的。
【智能网联汽车渗透率空间很大】
智能座舱拆分来看，安卓的IVI前段市场在30-40%，其他属于Linux等。仪表盘大概在25%左右。其他产品渗透率较低。目前渗透情况会从高端车向低端车渗透。
【单客户/单平台定价，3年内单车价值可能提升10倍】
以前一个平台在3000万-4000万的价值量，后续可能会有所增加。后端来看，单车在10-15美金。目前公司在今年的募投项目中有两个大型IP：智能网联汽车操作系统和智能驾驶辅助系统，项目完成后也可以实现IP授权。此外在车端，我们能针对每家车厂提供差异化的功能模块。总体来看，应用越丰富，我们提供的价值量越高，我们预计在2-3年内单车后端突破200或300美金都有可能。
【IOT产品和海思进行摸索型开发】
机器人增速较快。我们卖给客户的是已经搭载操作系统的模组，客户一方面是买模组，另一方面买的其实是中科创达的软件OS。盈利毛利率今年已经突破20%。
IOT领域，芯片以高通为主，公司和海思在进行摸索型开发。我们基于SOC做模组，很少做单片机。
【与移动在RCS开发合作紧密】
公司参与了中国移动RCS平台的相关研发、运营和维护工作，目前在持续配合相关工作。上半年，公司在CSP方面取得了一定的进展（5G升级之后，需要有CSP这样的连接性平台将运营商和行业客户连接起来），已经入围广东移动的CSP合作伙伴，同时也在积极跟进其他一些试点省份的合作机会。
【与华为的合作】
彩讯是华为首百家鲲鹏+昇腾ISV合作伙伴之一，2019年度获得了华为泰山服务器、华为云鲲鹏私有云、公有云三个认证，并成为华为智能计算邮件系统解决方案合作伙伴以及政务云合作伙伴。
覆盖一下行业趋势，来自行业硅料龙头的信息，值得重视。
【硅料价格涨至98元/kg】
硅料价格8月12日起，公司报价将为98000/吨。预计新疆事故对价格影响要有5-6个月，甚至可能持续到明年4月。
从库存来看，大企业库存7-8天，小企业库存2-3天，预计硅料在9-10月达到最紧张的状态。
【电池片跟随上涨】
公司预计未来电池片会跟随硅料价格上升而有所上调，目前公司拥有27.5GW产能，新增的眉山二期、金堂一期预计明年上半年建成，届时公司产能将达到42.5-45GW水平。
目前盈利水平是0.1元/瓦。未来配合现有产线做技术升级，包括TOPCON/PERC+以及HJT等，公司短期内不会向一体化企业发展。
【组件价格的上涨，确实影响了电站收益率】
组件价格在6月底已经涨到0.25元/瓦，导致电站收益下降0.7%-0.8%，因此对电价影响较为明显。
【硅料产能及后续投产规划】
目前公司有三个硅料厂，单晶占比97%，在建宝山一期、乐山二期，8万余吨的多晶硅料预计明年底投产，电池片预计明年一二季度投产。投产后公司将形成16-17万吨多晶硅产能，硅料全成本也是行业内比较低的。
【新产线全做成210的，可以向下兼容】
目前电池片尺寸的大小主要有 182/210 两大阵营，但目前并未明确哪种尺寸未来会成为主流，因此公司采取大兼容小的产线布局，尽管公司宣布下一步新产线尺寸均为 210，但实际可以实现对行业内所有电池尺寸的兼顾（如 21X、22X）。
若客户全部选择 210 产品，预计明年出货量在 35-40GW，但公司预计明年大部分客户仍然选择 166（单片功率产出较低），因此出货量会相对较低，会在30GW左右。
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议
*风险提示：股市有风险，入市需谨慎
首页
微信公众号
证券之星APP
