【需求测算，预计新国标过渡期国内7000-8000辆】
按照总盘子2.6亿，50%替换比例，3年替换完测算，大约4000万/年增量。叠加每年国内新增需求（19年3600万），新国标过度期间每年7000-8000万辆。
【销量方面今年冲300万，明年冲500万】
上半年销量100万辆，美团大约占30%，2020年全年目标300万来那个。7、8月是开学旺季，正常来说可以做到全年一半的销量。
目前锂电产品按销量占比32%，按采购额占比40%，预计明后锂电占比做到60%。
【B端客户梳理，美团、顺丰都是大头】
二季度给美团30万辆，三季度比二季度大，四季度因为是冬天是淡季。美团的供应商富士达、雅迪、新日；目前新日为主。
顺丰这边之前是独供，后来公司要求有3个供应商，但目前公司仍是份额最大的。
【产能在快速改造，满足明年500万辆的需求】
现有大约 200 万+产能（立项批文口径），明年扩至 500 万+。（产线加班，最大化利用工厂土地，今年实际产量可达到 300 万，明年实际产量可以高于 500 万）。
无锡技改：无锡现在有 100 万产能，智能化工厂募投项目（二期，今年年底投产）100 万，非公开募投（三期）大约是 100 万。
天津智能化改造：天津纸面上产能只有 70 万/年，但实际上生产规模要比无锡大，18 个月内扩到 240 万。
温州：正在建 50 万产能，明年年底投产。
湖北：现有产能 100 万/年。
江门：30 万产能，主要做电摩。
【单车毛利200多，锂电盈利更高】
一台车平均售价 2000 多元（含电池），10%的毛利率。一辆车就是 200 多元的毛利。
上半年单车净利大约是 60 元+，共享两轮车集采毛利率稍低，但费用端更低，单车净利率可能更好。
锂电的车单车盈利比铅酸的高。成本差 200，但产品议价能力高。
晶澳发布百亿扩产计划后，来自招商电新团队的交流纪要。
【扩产项目多数明年4月投产】
硅片产能：在宁晋投资建设年产1GW拉晶及5GW切片项目；在云南曲靖投产年产20GW拉晶及切片项目；
电池产能：在扬州投资年产6GW高效太阳能电池项目；在越南投资建设年产3.5GW高效太阳能电池项目；
组件产能：在越南投资年产3.5GW高功率组件项目；
除曲靖项目外，其余四个项目的建设周期大概在12-15个月之间，预计在明年4月份前投产。曲靖项目将分两期建设，建设周期预计为36个月。上述新建产能会在明年陆续投产，新产能也会进一步增加公司一体化产能。
【保持每年25%以上增长】
公司年底组件产能23GW以上，明年组件产能初步计划至少30GW以上，22年在21年的基础上有25%的增长。预计公司组件、电池、硅片的产能占比将保持1：0.8：0.8的比例，21年底公司硅片、电池产能预计在25-28GW左右。
随着硅片、电池新产能的释放，公司明年整体盈利能力较今年0.13元/W将有望提升
来自国信汽车团队的交流纪要
【各地工厂排产非常紧张】
9月份产量比较大，常州产能比较紧张。常州这边新的工厂，一期工厂现在处于投产、试生产阶段，还有一些新项目，Q4在那边生产，二期正在建设中，现在可利用的产能还是比较紧张。
长春工厂我们本来打算今年Q3启动，现在可能要稍微往后放一放，现在做一些简单的组装，后面红旗项目会多一些。
佛山一期二期已经基本全部投产了，产量也非常紧张，我们后面可能会建三期。
【红旗销售情况超预期，明年还会更多】
目前客户结构：红旗现在应该5%多一点，第一还是一汽大众接近40%，丰田不到15%，东风日产大概7%-8%，接下来就奇瑞、东本、广丰这些客户。
红旗今年销售可以，公司芯片已经有点紧张，这个趋势下明年量也很好。
【Q3订单是超过预期的】
下半年应该是东本、奇瑞、大众、吉利，有一些新车型。下半年情况还行，新车型我们做的比例还是比较高的。新接订单方面是超出我们的预期，该拿的我们基本都拿到了。
红旗方面，很多新东西，要求很高可能超过大众，主要是HS5和HS7两款SUV卖得好。
海外市场方面，塞尔维亚建设非常顺利，和项目节点匹配，包括我们拿的大众和奔驰项目。
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议
*风险提示：股市有风险，入市需谨慎
首页
微信公众号
证券之星APP
